Факторинг і інші форми фінансування бізнесу
Ліпаева Олена Євгенівна
факультет економіки і управління, філія федерального державного бюджетного освітньої установи вищої професійної освіти «Національний дослідницький університет« МЕІ »в м Дружковкае, Україна
Анотація: у статті розглянуті факторинг і інші форми фінансування бізнесу, а так само труднощі з джерелами кредитування для середніх і малих підприємств. Були запропоновані варіанти щодо усунення даних проблем, а так само була розглянута перспектива використання факторингу в якості фінансово-кредитного обслуговування малих підприємств
Ключові слова: факторинг, форфейтинг, френчайз, кредитування
Lipaeva Elena E.
Faculty of Economics and Management, a subsidiary of the federal government's budget educational institution of higher professional education "National Research University" MEI "in Smolensk, Russia
Abstract: The article discussed factoring and other forms of business financing. as well as difficulties with sources of credit for small and medium enterprises. Options have been proposed to resolve these issues, as well as has been considered the prospect of using factoring as a financial and credit services small businesses.
Keywords: factoring, forfeiting. frenchayz. lending
Електронна версія
Завантажити (362.9 Kb)
Розуміння економічної сутності факторингу пов'язано з з'ясуванням його місця в системі інших форм фінансування бізнесу.
Операцією, подібною до прямим експортним факторингом, є форфейтинг, під яким розуміється кредитування експортера шляхом купівлі комерційних векселів, акцептованих імпортером без права регресу до продавця. Фактично форфейтинг можна розглядати як спосіб рефінансування комерційного кредиту в зовнішній торгівлі.
Подібність експортного факторингу з Форфейтирування і відмінності між ними представлені в таблиці 1:
Таблиця 1 - Порівняння експортного факторингу і форфейтингу [2]
Дані таблиці показує, що розглядаються фінансові продукти спрямовані на задоволення різних потреб постачальників різними способами. Спільним є тільки суть операції - фінансування.
Знання даних положень дозволить більш ефективно використовувати пропоновані ринком фінансових послуг інструменти, грамотно управляти фінансами господарюючого суб'єкта.
На сучасному етапі виділяють кредитування за контрактом типу «френчайз» - форма взаємовідносин між великим і малим бізнесом, коли середня по потужності фірма отримує допомогу від промислової або торговельної транснаціональної компанії у вигляді грошової позики, лізингу, факторингу.
В даний час факторинг є засобом підвищення ліквідності активів і оборотності коштів підприємств, в першу чергу малих і середніх. Ці підприємства, сприяючи стабілізації споживчого ринку та ринку робочої сили, прискорення розробок і впровадження у виробництво технічних інновацій, пожвавленню експортної діяльності, традиційно відчувають труднощі з джерелами кредитування. Звісно ж, що це викликано наступними причинами:
- по-перше, недоступністю для них звичайних ринків капіталу і грошового ринку, внаслідок чого зростає їх потреба в короткостроковому і банківський кредит, що залучаються для поповнення оборотного капіталу. Випуск цінних паперів на невеликі суми є для таких підприємств досить дорогим заходом, а ринок подібних паперів значно вужчий порівняно з фінансовими інструментами більших паперів;
-по-третє, високою вартістю запозичень для малих підприємств.
- по-четверте, фінансовими труднощами при експорті продукції, серед яких: кредитування та відстрочка платежу; оформлення спеціальних документів на експорт продукції; відсутність необхідної інформації про іноземні ринки; необхідність відповідності товару вимогам, відмінним від внутрішніх; відсутність представництва за кордоном; підвищення витрат і зниження прибутковості.
На активізацію діяльності банків в сфері кредитування малого бізнесу вплинуть такі фактори:
- високий рівень конкуренції в сегментах обслуговування великих корпоративних клієнтів і споживчого кредитування. що веде до зниження маржі при зростаючі ризики. Зростання привабливості цього напрямку пов'язане з тим, що вартість запозичень для середніх і великих підприємств набагато нижче, ніж для малих, а ризики при цьому в цих секторах відрізняються в набагато меншому ступені;
- прагнення банків до диверсифікації кредитного портфеля. Сприяє цьому велика кількість невеликих позичальників;
- інтерес з боку держави до питання розвитку малого бізнесу. Але при цьому багато фінансових інститутів, які активно працюють з представниками малого бізнесу, зареєстрованими як юридичні особи, відмовляються кредитувати індивідуальних підприємців.
У зв'язку з цим перспективним є використання різних нетрадиційних видів фінансово-кредитного обслуговування малих підприємств, в тому числі лізингу і факторингу.
Ефективність факторингу як засобу фінансування малого бізнесу залежить від того, що фірма не тільки набуває хорошу репутацію, але і може розраховувати на знижку за негайну оплату зазвичай в розмірі 2 - 3% суми платежу. Факторинг з його широким і гнучким набором послуг є однією з найпривабливіших форм кредитування як внутрішньої, так і експортної діяльності малих і середніх підприємств, полегшуючи їх входження в конкурентну ситуацію з мінімальним початковим капіталом.
Проте факторинг привабливий для більшості корпорацій, незалежно від масштабів їх бізнесу. Малим підприємствам він дозволяє отримувати фінансування без застави. Середні підприємства в факторингу привертає страхування ризиків і адміністративне управління дебіторською заборгованістю. Великим підприємствам факторинг дозволяє «розчистити» баланс - зменшити дебіторську заборгованість без збільшення кредиторської. Це особливо важливо, якщо підприємство планує залучити інвесторів. Крім того, для великих підприємств завжди актуальним є питання позбавлення від дебіторської заборгованості.