Факторинг як сучасний механізм фінансування бізнесу - студопедія
Новим кредитним продуктом, який отримав широке поширення в зарубіжній практиці, є факторинг. Він виник на базі товарного кредиту і сформувався як самостійний кредитний продукт в середині XX в. У найзагальнішому вигляді фаторінг можна визначити як діяльність банку-посередника або спеціалізованої установи (факторингової компанії) по стягненню грошових коштів з боржників свого клієнта (промислової чи торгової компанії) і управління його борговими вимогами. Діяльність фактор-посередників покликана вирішувати проблеми ризиків і термінів платежів у відносинах між постачальниками і покупцями і надавати цим відносинам більшої стійкості.
Факторинг (від лат. Factor- «агент, посередник») - різновид торгово-комісійної операції, що поєднується з кредитуванням оборотного капіталу клієнта, що пов'язано з переуступкою клієнтом- постачальником факторингової компанії (фактор-фірмі) неоплачених платіжних вимог за поставлену продукцію, виконані роботи , надані послуги та відповідно права одержання платежу по ним. Факторинг включає інкасування дебіторської заборгованості клієнта, кредитування і гарантію від кредитних і валютних ризиків.
Факторинг являє собою поєднання кредиту постачальника з комісійними послугами, що складаються в прийнятті кредитних ризиків фірмою-фактором. При цьому фірма-фактор приймає на себе зобов'язання отримання неоплачених боргів. Фірма-фактор зазвичай пов'язана з банком (є її дочірнім філією).
В українських умовах факторинговими операціями займаються спеціалізовані відділи банків.
Схема факторингової операції складається з двох частин (рис. 1.1):
1) виплати фірмою-фактором 80-90% суми контракту;
2) виплати залишку контракту за вирахуванням комісійних послуг (що включають премію за ризик) після розрахунків з покупцями.
Рис.1. схема факторингу
Факторинг - молода, але розвивається галузь світової фінансової індустрії. Зародилася вона в 60-х роках, але вже до теперішнього часу світовій оборот факторингових операцій досяг 395 млрд. Дол. Основна його мета - підтримка ліквідності підприємств-постачальників; сфера застосування - короткострокові контракти на невеликі суми для придбання обладнання, що укладаються в сфері середнього та малого бізнеса.4
Суть факторингу полягає в наданні банком грошових ресурсів і сервісу торговим, виробничим і сервісним компаніям (далі постачальникам): покриття ряду ризиків, що мають місце в торгових операціях компаній, управління дебіторською заборгованістю, консалтинг, інформаційно-аналітичне обслуговування.
Розглянемо докладніше механізм фінансування при факторингу. Після поставки товару дебітора постачальник надає банку накладну і відразу ж отримує у формі авансу значну частину, до 90% від суми поставки, не чекаючи платежу від свого покупця. Залишки коштів з постачання (за вирахуванням комісії банку) зараховуються на розрахунковий рахунок постачальника в міру їх фактичної оплати покупцями на факторинговий рахунок банку. Тобто в даному випадку банк виступає в якості особи, авансує товарний кредит, що надається постачальником покупцеві з наступним поверненням йому залишку суми поставки.
Постачальник отримує можливість планувати свої фінансові потоки незалежно від платіжної дисципліни покупців, будучи впевненим в безумовному надходженні коштів з банку проти акцептованих товарно-транспортних документів з поставок із відстрочками платежу. Найчастіше торговий оборот постачальника обмежується лише за рахунок того, що покупець не в змозі оплатити більший обсяг закупівлі, не маючи для цього достатніх обігових коштів, а постачальник, відповідно, не має обігових коштів, необхідних для надання або збільшення товарного кредиту покупцю. Така форма факторингу дозволяє постачальнику запропонувати своїм покупцям товарний кредит, обмежений лише збутовими можливостями покупця.
Відмінність фінансування при факторингу від інших банківських продуктів. Іноді факторинг намагаються порівнювати з кредитом, хоча факторинг і банківський кредит мають різну природу і спрямовані на задоволення різних потреб постачальників.
Кредит характеризується терміновістю, що передбачає його погашення через певний термін. Таким чином, банківський кредит абсолютно неприйнятний для фінансування поставок з відстрочкою платежу. Якщо шестимісячний кредит буде спрямований на фінансування відвантажень товарів з відстрочкою платежу, то як зміняться умови роботи компанії в ситуації погашення товарного кредиту, і що буде, якщо постачальнику не вдасться отримати новий кредит після його погашення. Сьогодні вУкаіни більшість кредитів видаються на термін до року, що як раз і призводить до подібних ситуацій. Факторинг ж на сьогоднішній день є єдиним безстроковим пасивом в українській економіці і дозволяє планувати програму розвитку на багато років вперед.
Іншою особливістю кредиту є необхідність надання застави для його отримання. Принциповою відмінністю факторингу і кредиту полягає в тому, що кредит орієнтований на успіхи компанії в минулому, на ті активи, які були зароблені вчора, факторинг ж орієнтований на майбутні успіхи в продажах, і навіть якщо продажі зростуть в 5 разів, це не буде обмеженням для фінансування в рамках факторингу. Більш докладний порівняння фінансування при факторингу з іншими кредитними продуктами представлено в таблиці 1.
Таблиця 1. Відмінність фінансування при факторингу від інших кредитних продуктів
Своєчасна сплата податків і контрактів постачальників за рахунок наявності в необхідному обсязі оборотних коштів.
З точки зору грошових коштів факторинг вирішує такі проблеми, як:
- розширення частки компанії на ринку. У постачальника з'являється можливість залучити нових клієнтів, збільшити асортимент товару на складі і, як наслідок, збільшити оборот і прибуток.
- підвищення ліквідності дебіторської заборгованості. Постачальник отримує гроші відразу ж після відвантаження товарів з відстрочкою платежу. Виплачується фінансування автоматично збільшується в міру зростання продажів.
- ліквідація касових розривів. Чітке планування надходження грошових коштів і погашення власної заборгованості. Постачальник може побудувати план виплати факторингового фінансування «під свою компанію»: отримувати гроші саме в той день, коли йому необхідно і саме в тому обсязі, який потрібен на даний момент.
- своєчасна сплата податків. Відповідно до 25 главою Податкового кодексу України сплата податків повинна здійснюватися за фактом відвантаження товарів і послуг. Отримуючи фінансування в рамках факторингового обслуговування в день відвантаження товару, постачальника не будуть турбувати «розрахунки» з державою. Компанія-постачальник отримує гарантію захисту від штрафних санкцій з боку кредиторів (в тому числі державних органів) при несвоєчасних розрахунках з ними, викликаних касовим розривом. Додатковою можливістю є отримання фінансування до дати податкових платежів.
- своєчасна оплата контрактів. Скорочення термінів відстрочки платежу при закупівлях товарів веде до кращих цінових умов на купується товар і збільшення розмірів товарних кредитів, отриманих від власних постачальників.
У комерційному аспекті ефективність факторингу виражається в тому, що банк сприяє в плані кредитного менеджменту. Банк контролює своєчасність оплати поставок покупцями, перевіряє платіжну дисципліну та ділову репутацію покупців, ефективно управляє дебіторською заборгованістю. Банк в рамках факторингу дозволяє клієнту управляти своїми ризиками, уникати відвантажень недобросовісним покупцям, грамотно будувати лімітну і тарифну політику при здійсненні товарного кредитування.
Крім того, при факторингове обслуговування постачальник захищений від маси ризиків. Йдеться, перш за все, про кредитний ризик, тобто несплаті поставки покупцем зовсім, про ризик порушення ліквідності, тобто ризик несвоєчасної оплати та про валютний ризик (ризик зміни курсу, припустімо, долара в період відстрочки платежу по поставці).