Сутність дисконтування - студопедія
Глава 3. Операції дисконтування
3.1. сутність дисконтування
3.2. математичне дисконтування
3.3. Банківський облік
У фінансовій практиці часто доводиться вирішувати завдання, зворотні визначенню нарощеної суми: за вже відомою нарощеної сумі (FV) слід визначити невідому початкову суму боргу (PV).
Такі ситуації виникають при розробці умов фінансової угоди, або коли відсотки з нарощеної суми утримуються безпосередньо при видачі позики. Процес нарахування та утримання відсотків вперед, до настання терміну погашення боргу, називають обліком. а самі відсотки у вигляді різниці нарощеної і первісною сум боргу дисконтом (discount):
Термін дисконтування в широкому сенсі означає визначення значення вартісної величини на деякий момент часу за умови, що в майбутньому вона складе задану величину.
Мал. 6. Логіка фінансової операції дисконтування.
Не рідко такий розрахунок називають приведенням вартісного показника до заданого моменту часу, а величину PV називають наведеної (сучасної або поточної) величиною FV. Таким чином, дисконтування - приведення майбутніх грошей до поточного моменту часу, і при цьому не має значення, чи мала місце в дійсності дана фінансова операція чи ні, а також незалежно від того, чи можна вважати дисконтируемой суму буквально нарощеної.
Саме дисконтування дозволяє враховувати в вартісних розрахунках фактор часу, оскільки дає сьогоднішню оцінку суми, яка буде отримана в майбутньому. Привести вартість грошей можна до будь-якого моменту часу, а не обов'язково до початку фінансової операції.
Виходячи з методики нарахування відсотків, застосовують два види дисконтування:
- математичне дисконтування по процентній ставці;
- банківський облік за обліковою ставкою.
Різниця в ставці відсотків і облікової ставки залежить від відмінності бази для нарахувань відсотків:
- в процентній ставці в якості бази береться початкова сума боргу:
- в обліковій ставці за базу приймається нарощена сума боргу:
Відсотки, нараховані за ставкою відсотків, називаються антисипативному. а по обліковій ставці - декурсівних.
Облікова ставка більш жорстко відображає часовий чинник, ніж процентна ставка. Якщо порівняти між собою математичне і банківське дисконтування в разі, коли процентна і дисконтна ставка рівні за своєю величиною, то видно, що наведена величина по процентній ставці більше наведеної величини по обліковій ставці.