Що таке хедж фонд і в чому його переваги
Відразу розібратися в тому, що таке хедж фонд. не просто.
Для початку достатньо зрозуміти те, що це один з видів інвестування.
Сама суть роботи фонду проста: інвестори вносять певну частину своїх фінансів на загальний рахунок, а керуючий розпоряджається цими грошима, вкладаючи в різні проекти.
Мета роботи - примноження капіталу всіх учасників.
За фактом, всю діяльність хедж фондів можна звести до простого принципу: продавати акції переоцінених джерел вкладень, вкладати в ті, що мають потенціал до підвищення ціни.
Слово «хедж» перекладається, як страховка або захист.
Використання його в назві повністю виправдано: одна з основних цілей таких організацій - мінімізація всіх можливих ризиків. Досягається це шляхом інвестування в більш широкій сфері варіантів. Але не можна сказати, що вкладення грошей в хедж фонд - це 100% гарантія успіху.
Багато історії найгучніших фінансових провалів пов'язані саме з таким способом примножити капітал.
Крім підвищеної надійності, відміну від звичних видів прямого інвестування полягає в тому, що використовувані хедж фондами інструменти різноманітніше, гнучкіше.
Тому доходи від таких вкладень, як правило, вище стандартних.
Зараз інвестування в хедж фонди процвітає.
Зверніть увагу на темпи росту за останні 10 років:
Коли з'явився такий вид організацій, і які ще особливі його риси можна відзначити?
Як розвивалися хедж фонди вУкаіни і в світі?
Найперший фонд в світі, який працював за таким принципом, був заснований компанією Альфреда У. Джонса. Якщо вірити історії, це був далекий 1949 рік.
Але існує поширена думка, що за таким принципом заробляв ще його вчитель задовго до цього.
Точна дата появи не має особливої важливості, так як широка громадськість заговорила про такі об'єднання тільки в середині 80-х.
Але і тоді можливість стати учасником фонду була вкрай мала. Інвестором міг бути тільки багата людина, з певним рівнем знань.
На даний момент «меккою» таких організацій вважається Лондон (тут зосереджений 31%) і США (27% ринку).
Що ж можна сказати про стан справ в РФ?
Варто відзначити, що зробила це корпорація «Відкриття», ще рік працювала «поза законом», так як поняття хедж фондів на той момент ще не було регламентовано.
На даний момент засноване всього лише 27 організацій, що не так вже й багато, для такої великої країни, як Україна.
А ось в світі такий напрямок для вкладення своїх грошей вважається переважним серед власників великих капіталів:
Чим особливі хедж фонди?
У них є цілий ряд особливостей. Більшу частину відмінних рис зможе зрозуміти і оцінити тільки фахівець сфери фінансування.
Виділимо найяскравіші аспекти такого інструменту примноження капіталу:
Робити свій внесок може лише певний прошарок населення.
До нього відносяться лише ті, чий капітал перевищує один мільйон доларів (зверніть увагу, вартість нерухомості, якою володіє людина, не входить в цей облік).На відміну від прямого інвестування, сфера «роботи» не обмежується тільки цінними паперами і валютними «іграми».
Для такого інвестування також відкритий товарний ринок.Крім відсотка, керуючий рахунком отримує додаткову винагороду.
Причому, незалежно від того, вийшло підприємство в плюс чи ні.
Загалом, можливості практично нічим не обмежені.
Тому, перерахувати всі їх характеристики неможливо.
Керуючий може вибирати будь-яку сферу діяльності для інвестування, самі різні фінансові інструменти: вкладати гроші в акції компаній, в цінні папери, в нерухомість, землю, валюту і т.д.
З мінусів можна виділити такі нюанси:
Чим більше можливостей для інвестування, тим вище ризик.
Коли обсяги виростають, звичайна стратегія, що давала до цього відмінні результати, раптово може привести до великих втрат.Якщо за рік діяльності організація не примножить свій капітал, керуючий все одно візьме свій відсоток «винагороди».
При цьому загальна сума піде в мінус.
Для самого глави навіть це, звичайно, вигідно.
Але така ситуація викликає невдоволення інвесторів, і керуючому доведеться пояснювати, чому сума на рахунку зменшилася.Навіть найдосвідченіший фахівець може припуститися помилки, яка призведе до втрати великих грошей.
Хоча, варто відзначити, таке може трапитися при будь-яких капіталовкладень.
Основний вплив на успішність і прибутковість проекту, а можливо навіть і єдине, надає його стратегія.
Оскільки стратегія - це принцип дії, напрямок, яке і визначає можливості для того, щоб інвестувати і отримувати прибуток.
Як працює хедж фонд?
Навіть якщо прочитати про те, що таке хедж фонд, є шанс так і не зрозуміти того, в чому полягає вигода для керівника і інших членів організації.
Для того щоб глибше проникнути в суть ідеї, потрібно розглянути наочний приклад.
Уявімо, що існує проект «Клуб багатіїв», який складається з 5 інвесторів. Кожен з них вклав по 10 мільйонів доларів.
Один з цих людей - творець хедж фонду, він же керівник.
Умови, зазначені в установчому договорі, який підписують всі учасники, говорять про те, що:
З будь-якого прибутку, понад 5%, керівник забере 25%, а решта 75% віддасть іншим вкладникам.
Справа в тому, що цей показник - точка беззбитковості.
Фонд вважається прибутковим тільки після того, як дохід перевищить 5% від суми стартового внеску.Якщо припустити, що відсоток прибутку за рік склав 40%, ми отримуємо 20 мільйонів доларів доходу.
Перші 5% з цієї суми (а це 1 мільйон) йдуть інвесторам - по 250 000 $ на людину.
У нас залишається сума прибутку поверх порога беззбитковості - 19 мільйонів. 25% (це 4 750 000 $) підуть керуючому.
Решта суми (14 250 000 $) ділиться між іншими учасниками фонду - по 3 562 500 $.
Дохід керуючого фондом:
Дохід кожного з вкладників:
Існує і така схема, при якій, крім відсотка від прибутку (20%), глава фонду щороку отримує по 2% від усіх активів, незалежно від того, наскільки зросла загальна сума (і виросла взагалі).
Такий вид нарахування прибутку дуже критикується.
Дозволити його собі можуть тільки керівники, які мають величезний досвід в цій сфері. Адже тільки якщо його дії призведуть до того, що інші учасники фонду отримують величезні прибутки, така винагорода буде дійсно виправдано.
Також, крім вкладників і керівника, в хедж фонд є така людина, як аудитор.
По суті, виконує функцію «наглядає» за роботою фонду і будь-який його діяльністю.
Він повністю завідує бухгалтерією і займається іншими фінансовими аспектами діяльності.
Наявність такого адмініструє особи дозволяє знижувати ризикованість фонду.
Ще одним важливим юридичним учасником всієї схеми вважається банк, у якому зберігаються активи фонду. В їх число входять не тільки грошові кошти, а й всілякі цінні папери, іноді також активи, вкладені в дорогоцінні метали (золото). Його називають банк-гарант.
Це вказує на те, що стабільність такого банку дуже важлива.
До вибору підходящого установи підходять з великою обережністю, виходячи з його репутації, кількості філій, а також наявності «вливань» з-за кордону.
Які бувають хедж фонди?
Існують такі типи хедж фондів, виходячи з класифікації, запропонованої МВФУкаіни:
- Глобальний - той, який займається фінансовими операціями без обмежень за територіальною ознакою. Це означає те, що вони можуть здійснювати діяльність на фінансових ринках практично всіх країн, які надають таку можливість.
- Макро - займається інвестуванням на ринку однієї країни, виходячи з особливостей її виробництва та інших місцевих факторів.
- Класичний вид хедж фонду - працює за стандартним принципом, в якому враховуються різниці між цінами на різні види активів, а також їх зв'язок між собою.
Якими можуть бути ризики при вкладах в хедж фонд?
Хоч переваги цих фондів очевидні, варто розуміти, що як би не був «безтурботний» цей вид інвестування, все ж існують певні ризики, яких потрібно намагатися уникати.
Можна визначити деякі з них:
- Якщо стратегія фонду дуже сконцентрована на певній сфері, можуть бути критичні втрати, так як «страховка» його діяльності зосереджена тільки в «широті» можливостей.
Якщо використовувати позикові кошти (кредити і т.д.), можна глибоко піти в мінус, зазнавши невдачі.
Так, крім відсутності бажаного прибутку, ви залишитеся без засобів для продовження «гри».
Відновити кошти в подальшому буде дуже важко.
Насправді ризиків куди більше.
Але це все вже залежить від певної стратегії, від кількості вкладників і від суми вкладу.
Що можна зробити, щоб знизити ризики інвестування в хедж фонди?
- в першу чергу, варто вимагати того, щоб управитель фонду пояснив принцип вибору стратегії, і позначив її переваги;
- потрібно розуміти той факт, що чим більше стратегія сконцентрована на певній тематиці, тим менше буде прибути і вище ризик втрат;
- варто ретельно придивитися до самої людини, який управляє всіма вкладами;
- переконайтеся в надійності банку, в якому зберігаються вклади, так як, якщо банк лопне, то вклади «згорять» разом з ним практично повністю (страховка покриває лише невеликі суми, і то не в кожному банку).
Висновок про те, чи варто вкладати гроші в хедж фонди
Виходячи з того, що таке хедж фонд, можна зробити висновок про те, чи підходить вам такий шлях примноження свого вкладу.
Але перед цим важливо оцінити те, підійдете ви як потенційний вкладник для участі в такій організації, оскільки звичайні вимоги досить суворі.
Учасник такого об'єднання повинен бути дуже забезпечений, тому такий метод отримання прибутку доступний лише успішним підприємцям.
Стартовий «поріг» входження в хедж-фонд коливається від 100 000 $ до декількох мільйонів.
Незважаючи на те, що хедж фонди вважаються дуже безпечними і їх спектр діяльності досить широкий, звичайно, існують і ризики.
Їх можна мінімізувати, але повністю уникнути не вийде.
Якщо ви готові піти на цей крок і маєте потрібний капітал для участі, хедж фонд може стати вашим шансом значно примножити суму на своєму рахунку, рівним рахунком нічого не роблячи для цього.