моральний ризик
Моральний ризик - це дії економічних агентів по максимізації їх власної корисності в збиток іншим в ситуаціях, коли вони не відчувають повністю наслідків (або не користуються повними вигодами) своїх дій внаслідок невизначеності і неповноти контрактів, які перешкоджають покладання всіх збитків (або отримання всіх вигод) на відповідного агента.
У вас зламався телевізор, і ви звертаєтеся в ремонтну майстерню. Майстер повідомляє вам, що вийшла з ладу невелика, але дорога деталь, і пропонує замінити її. Ви повинні прийняти рішення, грунтуючись на тій інформації, яку представив вам майстер. Ви не розбираєтеся в телевізорах, і вам доводиться повірити майстру і погодитися на заміну дорогої деталі. Ви можете зіткнутися тут з проблемою морального ризику [42]. яку можна сформулювати наступним чином.
Якщо особа, яка має необхідної для прийняття рішення інформацією, має інтереси, що відрізняються від інтересів особи, яка приймає рішення, то ця особа може намагатися використовувати інформаційну перевагу для того, щоб вплинути на прийняття вигідного для себе рішення. Воно буде зацікавлене в тому, щоб не подавати повну і точну інформацію, що має істотне значення для прийняття рішення.
У цьому прикладі ми маємо справу з прихованою інформацією. Ви отримуєте телевізор з ремонту, він працює тиждень, а потім знову виходить з ладу. Ви звертаєтеся до іншого майстра, і він повідомляє вам, що деталь, яку вам встановив перший майстер, була поганої якості. Вам знову потрібно оплатити ремонт, крім того, ви втрачаєте багато часу, намагаючись відремонтувати телевізор. Ви знову зіткнулися з моральним ризиком з боку першого майстра, причиною якого став інший вид асиметрії інформації - приховані дії. Отже, ми можемо визначити цей вид морального ризику наступним чином.
Якщо покупці не можуть проконтролювати якість товару або послуги, які вони набувають, то постачальники мають стимули до того, щоб постачати товари низької якості і надавати послуги з мінімальними зусиллями, без належного старанності і дбайливості. Прикладом такої прихованої інформації можуть служити послуги експертів: лікарів, адвокатів, осіб, які здійснюють ремонт, менеджерів і політиків.
Ситуації, в яких виникає моральний ризик, характеризуються поєднанням наступних умов:
1) інтереси виконавця і замовника не збігаються, виконавець переслідує власні інтереси на шкоду інтересам замовника;
2) виконавці застраховані від несприятливих наслідків своїх дій;
3) замовник не в змозі здійснювати повний контроль і досконале примус.
Способи запобігання морального ризику:
Контроль за діями агента.
Створення конкуренції між агентами може стати одним з можливих способів організації контролю поведінки агентів. Якщо у агентів протилежні інтереси, то вони будуть охоче розкривати відносні переваги свого товару, підкреслюючи недоліки товарів своїх конкурентів. Якщо ви хочете вибрати пластикові вікна, то, звернувшись до декількох фірмах, зможете дізнатися про недоліки тих вікон, які встановлюють їх конкуренти і про які вони вважають за краще промовчати.
Другий спосіб боротьби з моральним ризиком - це об'єднання інтересів принципала та агента за допомогою стимулюючих контрактів або участі агента в результатах діяльності.
Контроль може бути пов'язаний із занадто великими витратами. Іноді про діяльність агента можна судити по її результату, в цьому випадку можна створити стимул для правильної поведінки, виплачуючи винагороду за хороші результати. Однак використання цього способу запобігання морального ризику може бути обмежена наступними чинниками:
а) поведінка агента нерідко лише частково впливає на результат і важко виділити вплив саме зусиль агента на кінцеві результати. Продавці чаю, наприклад, можуть дуже старатися, але в умовах жаркого літа продукт буде продаватися погано, незважаючи на їхні зусилля, а продавці морозива будуть проявляти значно менше старанності, але погодні умови вплинуть на різке збільшення обсягу продажів. Подібний же ефект виникає, якщо результати визначаються поведінкою агента, але їх не можна точно виміряти; б) можливість укладення стимулюючих контрактів обмежені ступенем схильності агента до ризику. Більшість людей не схильні до ризику (risk-averse). Вони швидше оберуть невеликий, але постійний дохід, ніж невизначений дохід, який в середньому вище, але залежить від чинників непередбачуваних і не піддаються контролю з їхнього боку (погодних умов, загальних економічних умов або навіть простого везіння). Виникає питання про те, хто повинен нести ризик, пов'язаний з дією випадкових факторів. При використанні стимулюючих контрактів роботодавець перекладає частину ризику на працівників: якщо справи підуть добре, то працівники отримають додатковий дохід, однак якщо справи підуть погано, то вплив несприятливих умов на добробут роботодавця буде дещо пом'якшено, так як він виплатить працівникам меншу винагороду.
Існує ще одна можливість - створити для агента стимули до гарної роботи і одночасно надати йому страховку від несприятливого результату. Назвемо це змішаним контрактом, який буде складений таким образом.Ви платите агенту 2300 дол. Якщо квартира продана за вищою ціною, і 1000 дол. Якщо квартира продана за низькою ціною [44] .Устанавлівая винагороду на більш високому рівні, коли агент домагається гарного результату , ми створюємо у нього стимул до хорошої роботи. Виплачуючи агенту певну винагороду при поганому результаті, ми страхуємо його від невезіння. Оскільки агент отримує деяку суму при поганому результаті, т. Е. Ми його страхуємо, то він не буде вимагати занадто велику суму при хорошому результаті.
І нарешті, четвертий спосіб запобігання морального ризику - це принцип «зроби сам», зміна структури власності та організаційна перебудова. Моральний ризик в агентських відносинах можна подолати, якщо відмовитися від послуг агента і зробити все самому, проте це не завжди можливо (ви не можете самі зробити собі операцію) або ви втратите вигоди від спеціалізації і поділу праці. Боротися з моральним ризиком можна, змінивши структуру власності. Якщо з постачальником існують регулярні і складні відносини, а він веде себе опортуністично і не стежить за якістю продукції, що поставляється, то для споживача може виявитися вигідним придбати фірму-постачальника. В даному випадку вертикальна інтеграція вирішить проблему морального ризику у відносинах з агентом. Так, у франчайзингових мережах спостерігається висока частка власних точок франчайзера, якщо цінність бренду висока. Подібним чином франчайзер вирішує проблему морального ризику з боку недобросовісних франчайзі