Моральний ризик - це
Моральний ризик (англ. Moral Hazard) - ризик. що виникає в результаті зміни поведінки боку за контрактом [1] [2]. Являє собою різновид постконтрактний опортунізму [3]. Виявляється в тому, що одна зі сторін за контрактом змінює своє ставлення до предмета договору (здійснює дії або бездіяльність), в результаті чого збільшуються ризики для іншої сторони.
Наприклад, в страхуванні. організація / громадянин, які уклали договір страхування від вогню. починають менше приділяти уваги протипожежної безпеки, або, власник автомобіля, який уклав договір страхування автомобіля, після вступу в силу даного договору починає менше піклуватися про автомобіль.
Виникнення і застосування терміна
Згідно закордонним дослідженням [4] термін виник в XVII столітті в страхуванні і широко застосовувався в практиці роботи британських страхових компаній. В подальшому поняття морального ризику міцно увійшло в страхування. як особливу систему економічних відносин. Широко використовується в теорії страхування [5]. зокрема для обґрунтування необхідності введення франшизи. Поряд зі страхуванням поняття морального ризику використовується в теорії контрактів, а також в фінансах. менеджменті. інших розділах економіки [6].
Умовами виникнення морального ризику є [3]:
- наявність бази для спільної діяльності (співпраця / обмін);
- розбіжність, розбіжність інтересів;
- відсутність можливості достовірного контролю за дотриманням умов контракту;
- неповна відповідальність за вчинені дії / бездіяльність.
Моральний ризик в страхуванні
Проблема морального ризику в страхуванні виникає в зв'язку з тим, що отримання страхового поліса знижує для страхувальника стимули до прийняття запобіжних заходів.
Для зменшення впливу морального ризику в страхуванні застосовується метод поділу ризиків між страховиком і страхувальником. Договір страхування передбачає, щоб страхувальник взяв на себе певну частину витрат на покриття збитків. Це досягається шляхом використання абсолютної і відносної франшизи в договорі страхування. [5].
Інший спосіб зменшення морального ризику полягає в тому, що страхувальник бере на себе додаткові зобов'язання проведення заходів, що зменшують ступінь ризику, і контролем за дотриманням цих заходів протягом усього терміну дії договору страхування з боку страховика.
Моральний ризик в фінансах
Суть морального ризику в фінансових відносинах полягає в несумлінному виконанні стороною своїх зобов'язань з фінансового договору.
Наприклад, позичальник взяв кредит на одні цілі, а використовує позикові кошти на інші. Або надав кредитору невірні (помилкові) дані для оцінки їм платоспроможності позичальника.
Моральний ризик в менеджменті
Моральний ризик виникає не тільки на страхових або фінансових ринках.
Наприклад, власник підприємства як правило нездатний здійснювати повний контроль за діяльністю працівників даного підприємства. Це виникає в силу інформаційної асиметрії. тобто боку за договором мають різний можливістю отримання інформації в процесі реалізації контракту. Наприклад, після того, як власник фірми прийняв на роботу менеджера, він може бути не в змозі спостерігати, яких зусиль докладає менеджер до виконання своїх обов'язків. Ці проблеми мають велике значення в ситуаціях, коли один індивід наймає іншого для того, щоб останній здійснював деякі дії як агент першого. Проблема такого складання контрактів отримала назву проблеми «принципал -агентів», або «замовник - виконавець» [6].
Традиційно в літературі розрізняють два типи інформаційних проблем, які виникають в ситуаціях такого роду:
- проблеми, які є результатом прихованих дій;
- проблеми, що виникають як наслідок прихованої інформації.
Випадок прихованих дій передбачає нездатність власника спостерігати за тим, наскільки старанно працює найманий менеджер. Прикладом такої прихованої інформації є ситуація, коли менеджер володіє не доступної для власника інформацією про альтернативні можливості розвитку фірми.