Грошова маса закони грошового обігу
Одним з основних орієнтирів грошово-кредитної політики є грошова маса. Саме цей параметр грошового обігу впливає на економічне зростання, динаміку цін, зайнятість, безперебійне функціонування платіжно-розрахункової системи.
Грошова маса являє собою сукупний обсяг готівки і грошей безготівкового обороту. У складі грошової маси розрізняють активні і пасивні гроші. Активні гроші обслуговують готівковий і безготівковий розрахунок, пасивні гроші обслуговують нагромадження, резерви і залишки на рахунках. Пасивні гроші потенційно можуть бути використані для розрахунків. Розрізняють так звані квазігроші, до яких належать грошові кошти на термінових і ощадних вкладах у комерційних банках і спеціальних кредитних установах. Вони є подобою грошей, так як їх не можна безпосередньо використовувати як купівельний і платіжний засіб. У країнах з розвиненою ринковою економікою квазігроші є основним і найбільш активним компонентом грошових агрегатів.
Структура грошової маси в обігу є співвідношення готівкових та безготівкових грошей, а також співвідношення грошових знаків різної купюрних в загальному грошовому обороті.
Для вимірювання кількості грошей використовуються спеціальні показники - грошові агрегати, які затверджуються в законодавчому порядку.
Грошовий агрегат - специфічна угруповання ліквідних активів, службовців вимірювачами грошової маси.
У різних країнах використовуються різні грошові агрегати - від самого вузького ( «грошова база») в Швейцарії до широкого показника ліквідності в Великобританії і «всього обсягу кредиту» в Італії. З урахуванням досвіду зарубіжних країн ЦБ Україна веде розрахунки наступних грошових агрегатів:
М0 - готівка в обігу;
М1 = М0 + кошти на розрахункових, поточних і спеціальних рахунках юридичних осіб, кошти страхових компаній, депозити населення до запитання в банках;
М2 = М1 + строкові вклади населення в Ощадбанку;
М3 = М2 + сертифікати та облігації держпозики.
Склад грошових агрегатів різних країнах неоднаковий. Так, у Франції використовується 2 грошових агрегату, в США - 4, в Японії і Німеччині 3, а в Англії п'ять грошових агрегатів.
В даний час для характеристики грошової маси використовується показник грошова база. Він включає агрегат М0 + кошти в касах комерційних банків, обов'язкові резерви банків в БанкеУкаіни і засоби на кореспондентських рахунках комерційних банків у БанкеУкаіни, таким чином, грошова база по суті прирівнюється до агрегату М2.
Грошова маса залежить від двох чинників: кількості грошей і швидкості їх обороту
Звернення грошей не відбувається стихійно - воно підпорядковується певним законам. Їх знання дозволяє оперативніше реагувати на чи інші зміни, приймати відповідні коригуючі рішення і впливати на економічний розвиток найсприятливішим чином. Ці правила поводження називаються законами грошового обігу.
Закон грошового обігу
Основний закон грошового обігу, формула якого була представлена К. Марксом, пов'язує ціни, швидкість обігу і кількість грошей:
Однак необхідно пам'ятати, що зазначена формула більшою мірою справедлива для золотого звернення. Справа в тому, що при зверненні золота в якості грошей через обмеженість золотих запасів співвідношення між кількістю золота (монет) і товарами встановлюється стихійно, але відносно точно: надлишок грошей вилучається з обігу і переходить в сферу нагромадження (скарбів), а при нестачі монет їх вилучена частина повертається їх скарбів в обіг.
Коли з'являються кредитні гроші, як зазначалося вище, відбувається практично незабезпечена емісія, тобто кількість грошей може бути як завгодно велике. В цьому випадку неминуча поява інфляції, тобто знецінення грошей через їх збільшену кількість. В цьому випадку необхідно відстежувати ту частину грошових зобов'язань, які можуть бути взаємно погашені без додаткової емісії. Зазначене вище рівняння приймає наступний вигляд:
де КД - кількість грошей, необхідних в якості засобів обігу і платежу;
СЦ - сума цін товарів, що реалізуються;
К - сума проданих товарів і послуг в кредит, термін платежів по яких не настав;
П - сума платежів за борговими зобов'язаннями;
ВП - сума взаємно погашаються платежів;
Про - середнє число оборотів грошей як засіб платежу і засіб обігу.
Нерозмінні кредитні гроші, набуваючи рис паперових грошей, вводяться державною владою, яка наділяє їх примусовим курсом. Їх емісія без урахування вартості вироблених товарів і наданих послуг в країні неминуче викличе їх надлишок і в кінцевому рахунку призведе до знецінення.
У зв'язку з цим велике значення набуває питання про необхідність визначення необхідної кількості грошей для обігу. Відповідно до класичної теорії А. Маршалла та І. Фішера, кількість грошей визначається залежністю рівня цін від грошової маси:
де М - маса грошей;
Y - швидкість обігу грошей;
Q - кількість товарів, представлених на ринку.
Швидкість обігу грошей - показник інтенсифікації руху грошей при функціонуванні їх в якості засобу обігу і засобу платежу і є число обертів грошової маси в рік, де кожен оборот обслуговує витрачання доходів.
Даний показник важко піддається кількісній оцінці, тому для його розрахунку використовуються непрямі дані.
У більшості зарубіжних країн зазвичай обчислюються два показника:
показник швидкості в кругообігу доходів: він розраховується як відношення валового національного продукту (ВНП) або національного доходу до агрегатів М1 або М2. динаміка розрахункової величини показує взаємозв'язок між грошовим обігом і процесами економічного розвитку;
показник оборотності грошей в платіжному обороті визначається як відношення суми грошей на банківських рахунках до середньорічної величини грошової маси в обігу. Цей показник визначає швидкість безготівкових розрахунків.