Способи довірчого управління капіталом і властиві їм ризики

Згідно буквальному визначенням, довірче управління (ДУ) засновано на довірі. Такі форми управління фінансами і майном відомі з найдавніших часів, і в даний час передача на певний період повноважень з управління власними коштами іншій особі є широко поширеною формою фінансових відносин. Більш того, довірче управління капіталом вважається одним з найбільш надійних способів отримання високого доходу від його використання.

Що таке ДУ?

Операції по ДУ можуть виконувати банки, спеціалізовані організації або приватні компанії, що володіють відповідною ліцензією. Інвестор (клієнт, вверітель) і довірчий керуючий діють на підставі договору, в якому зазначаються:

сума грошей або опис активів, переданих в ДУ;
термін договору;
напрями інвестування;
орієнтовний прибуток (бажано);
Попередження про можливі ризики і видах відповідальності;
порядок і форми термінового і дострокового повернення грошей;
розмір і порядок сплати винагороди управителя;
інша інформація при необхідності.

Договір про ДУ зазвичай укладається на рік, і для більшості компаній мінімальна сума довіреної капіталу становить 200 тисяч руб. Менші суми також можуть передаватися в управління, але за умови об'єднання в пул, операції з якими проводяться як з внеском одного клієнта. Особливим видом ДУ є передача грошей індивідуального клієнта брокерським компаніям, пайовим інвестиційним фондам, хайп і ін.

Вигоди і недоліки

При управлінні покупець не втрачає права власності, а лише передає капітал в розпорядження професіоналів, які зацікавлені в отриманні максимального прибутку і мають в своєму розпорядженні різноманітні фінансові інструменти і можливості розробки і застосування ефективних стратегій і методів управління. Внаслідок цього ДУ грошима та активами забезпечує:

високу потенційну прибутковість (від 30% і вище);
мінімальний рівень ризику;
економію часу інвестора на здійснення операцій з капіталом;
прозорість операцій;
анонімність;
ліквідність.

До основних недоліків ДУ відносяться

відсутність гарантованого доходу;
ризик часткової або повної втрати вкладень;
висока ціна за послуги довірчого управителя (до 50% доходу).

Як і будь-яка інша інвестиційна діяльність, довірче управління пов'язане з низкою ризиків. до яких відносяться:

зміну ринкової ціни;
зміну ринкової процентної ставки;
помилкове або шахрайське проведення операцій;
правові та політичні ризики.

Крім загальноінвестиційного ризиків, в довірчому управлінні грошима шахрайство набуває особливої загрози. Слід пам'ятати, що ризик шахрайства мінімальний в ліцензованих компаніях з тривалим терміном роботи; в той же час на ринку ФОРЕКС, де ДУ не ліцензуються, передача управління власними грошима іншої особи ця досить ризикована операція.

Ще однією схемою отримання шахрайських доходів є поєднання «хайп і довірче управління». Хайп (HYIP) є різновидом фінансової піраміди, що виробляє виплату доходів за рахунок коштів знову залучених інвесторів і переважно являє собою інтернет-проект, пов'язаний з продажем валюти. Хайпи класифікують за рівнем заявленої прибутковості, яка зазвичай обернено пропорційна часу їх існування. Основними ознаками хайпа є:

відсутність ліцензій, реєстраційних документів і стандартних реквізитів;
гарантія певного, зазвичай високого рівня доходу;
відсутність попередження про ризики;
непрозорість операцій, вироблених з грошима інвесторів;
часто неможливо достроково вивести гроші;
некоректність зв'язку компанії з клієнтом.

Читайте також

Схожі статті

Попередня ◈ Наступна