Довірче управління грошима та активами плюси і мінуси
Довірче управління грошима та активами: плюси і мінуси
Сьогодні поговоримо про ще один спосіб інвестування капіталу - довірче управління грошима та активами. Якщо інвестор, який володіє певними фінансовими засобами, або іншими активами (цінні папери, нерухомість, бізнес і т.д.) бажає використовувати ці ресурси для отримання пасивного доходу. але при цьому з якихось причин не може або не бажає займатися цим самостійно, він може передати капітал в довірче управління компанії з управління активами або приватному керуючому.
Розглянемо, наскільки цікава така форма інвестування, які її основні плюси і мінуси.
Довірче управління - це комерційна послуга, яка надається спеціалізованими компаніями або приватними керуючими і полягає в розпорядженні грошима та активами інвестора з метою отримання прибутку за комісійну винагороду. Такі послуги повинні надаватися на підставі спеціального договору.
Договір довірчого управління підписується між інвестором і керуючим його капіталом і повинен обов'язково включати в себе наступні складові:
- Сума коштів або найменування активів, переданих в довірче управління;
- Терміни довірчого управління, порядок і форму повернення коштів за терміном і достроково;
- Напрямки вкладення переданих активів;
- Попередження про ризики, чіткий опис усіх можливих (допустимих) втрат для інвестора, ступінь відповідальності керівника;
- Орієнтовна, планований прибуток інвестора (цей пункт є не обов'язковим, але бажаним);
- Розмір комісійної винагороди управителя та порядок його сплати.
Договір довірчого управління виступає документом, що свідчить про факт передачі майнових активів або капіталу в довірче управління, і може бути використаний для вирішення можливих конфліктних ситуацій в судовому порядку.
Компанія, яка бере активи в довірче управління, повинна мати для цього всі дозвільні документи згідно з чинним законодавством країни. Як правило, така діяльність підлягає ліцензуванню. Приватний керуючий - теж, але існує чимало випадків, коли довірче управління грошима та активами здійснюють приватні особи, які займаються подібною діяльністю без дозвільних документів (наприклад, трейдери на біржових ринках). В цьому випадку пред'явити до них будь-які претензії буде набагато складніше, тому, довіряючи таким особам свій капітал, інвестор приймає на себе ці ризики. Довірче управління капіталом здійснюють також деякі банки.
Види довірчого управління.
Розглянемо основні види довірчого управління, які нас будуть цікавити.
1. Довірче управління грошима (капіталом, інвестиціями) - це передача в управління безпосередньо грошових коштів, оперуючи якими на свій розсуд (або за попереднім погодженням з інвестором), керуюча компанія буде примножувати їх і заробляти прибуток. Одним з поширених прикладів такої форми довірчого управління є пайові інвестиційні фонди.
2. Довірче управління цінними паперами - це передача в управління акцій, облігацій та ін. Для того щоб керуюча компанія заробляла прибуток, здійснюючи спекулятивні операції з ними. Цей варіант буде цікавий інвесторам, які мають в своєму портфелі пакет цінних паперів, але слабо орієнтуються в роботі фондового ринку, не здатним прогнозувати зміну їх вартості.
3. Довірче управління нерухомістю - це передача керуючої компанії в управління власної нерухомості (житлової або комерційної) для передачі її в подальшу оренду і, відповідно, отримання прибутку. Така послуга надається, як правило, агентствами нерухомості і може включати в себе цілий комплекс заходів, включаючи постійне підтримання об'єкта в належному стані, оплату комунальних платежів і т.д.
4. Довірче управління підприємством (бізнесом) полягає в передачі в управління комплексного бізнесу. Така процедура може проводитися, наприклад, з метою виведення підприємства зі збитків або в тому випадку, коли власник не має часу або можливостей для управління своїм бізнесом.
5. Довірче управління на форексі слід виділити окремо, оскільки ця послуга, мабуть, має найбільш широке поширення. У цьому випадку інвестор передає свій рахунок в дилінговому центрі керуючому трейдеру, щоб той заробляв для нього прибуток шляхом здійснення торгових операцій. Яскравим прикладом подібної послуги є що набули останнім часом популярність ПАММ-рахунки.
6. Комплексне довірче управління активами (майном) - це повна передача в довірче управління компанії різних активів (грошових коштів, цінних паперів, металів, бізнесу, нерухомості і т.д.). Цією послугою користуються, як правило, заможні люди: більшість власників великих капіталів мають одного або декількох персональних керуючих, які ведуть комплексне управління їх майном.
Тепер розглянемо основні плюси і мінуси довірчого управління грошима і іншими активами.
Довірче управління: плюси.
1. Прибутковість. Той основний фактор, який спонукає інвесторів передавати капітал в довірче управління - це, звичайно ж, прибутковість. Тут дуже важливо розуміти, що точну прибуток не зможе гарантувати жодна компанія - ця величина може бути тільки прогнозована. Зазвичай інвестори, передають свої активи в довірче управління, розраховують на прибутковість 30-100% на рік.
2. Пасивність. Довірче управління активами передбачає відсутність необхідності будь-яких тимчасових і трудових витрат з боку інвестора. Відповідно, він отримує вільний час, яким може розпоряджатися на свій розсуд, всю роботу виконує за нього керуюча компанія.
3. Ліквідність. Ця перевага можна віднести тільки до окремих видів довірчого управління, в яких ви в будь-який момент за бажанням можете вимагати свої гроші (майно) назад, якщо це передбачено договором.
4. Професіоналізм керівника. Передача активів в довірче управління передбачає передачу їх компанії або приватній особі, які розбираються в інвестуванні більше, ніж ви, а значить - зможуть заробити вам більше прибутку.
Довірче управління: мінуси.
1. Ризики, відсутність гарантій. Передаючи гроші в довірче управління, ви завжди ризикуєте їх втратити, частково або навіть повністю. Ніхто не зможе точно гарантувати вам безпеку ваших коштів.
2. Розмита прибутковість. Точно так само ніхто не зможе гарантувати точну прибутковість інвестицій. Якщо десь вам її нібито гарантують - це дуже схоже на шахрайство.
3. Минулі успіхи не гарантують майбутні. Наприклад, ви передаєте активи в управління компанії або персонального керуючому, які в минулому показали дуже хороший прибуток. Це аж ніяк не означає, що такий же прибуток вони покажуть в майбутньому, тому вибирати керівників виключно за цим показником я б не радив.
4. Відсутність впливу. Передаючи своє майно або гроші в довірче управління, ви вже ніяк не зможете вплинути на прийняття рішень щодо ваших активів керуючим. Навіть якщо ви знаєте, що в якийсь момент потрібно 100% діяти в якомусь одному напрямку, рішення керівника може бути абсолютно протилежним.
5. Комісійні витрати. Довірче управління грошима або активами - послуга не безкоштовна і, як правило, не дешева. В окремих випадках комісія керуючих може досягати навіть 50% від отримуваного прибутку (наприклад при інвестуванні в ПАММ-рахунки), ну а 20% - цілком звичайний тариф.
6. Ризики шахрайства. У сфері довірчого управління, як і в будь-якій сфері, в якій обертаються гроші, діє безліч шахраїв, в тому числі і професійних. Тому завжди є певна ймовірність, що ви станете жертвою одного з них.
Як бачите, в послузі довірчого управління є свої плюси і мінуси. Чи варто передавати активи або гроші в управління іншим особам - вирішувати вам, головне тільки адекватно оцінювати всі можливі ризики. Доцільно розглянути і варіант використання послуги довірчого управління для якоїсь частки свого портфеля інвестицій (частина передати в управління, іншими активами управляти самостійно).
Залишайтеся на Фінансовому генії і безкоштовно розвивайте свою фінансову грамотність. До нових зустрічей!