Реферат - теоретичні основи управління капіталом підприємства
реферат Теоретичні основи управління капіталом підприємства
Класифікація капіталу
Капітал підприємства класифікується за такими основними ознаками:
I. За джерелами залучення
1. За титулу власності формованого капіталу
- Власний капітал
- Позиковий капітал
2. По групах джерел залучення капіталу по відношенню до підприємства
- Капітал, який притягається з внутрішніх джерел
- Капітал, який притягається із зовнішніх джерел
3. За національну приналежність власників капіталу, які надають його в господарське використання
- Національний (вітчизняний) капітал
- іноземний капітал
4. За формами власності капіталу
II. За формами залучення
1. За організаційно-правовими формами залучення
- акціонерний
- пайовий
- індивідуальний
2. За натурально-речовій формі залучення
- Капітал у грошовій формі
- Капітал у фінансовій формі
- Капітал в матеріальній формі
- Капітал у нематеріальній формі
3. По тимчасовому періоду залучення
- Довгостроковий (перманентний)
- короткостроковий
III. За характером використання
1. За ступенем залучення в економічний процес
- Капітал, який використовується в економічному процесі
- Капітал, відсутня в економічному процесі
2. По сферам використання в економіці
- Капітал, що використовується в реальному секторі економіки
- Капітал, який використовується в фінансовому секторі економіки
3. За напрямками використання в господарській діяльності
- Капітал, що використовується як інвестиційний ресурс
- Капітал, що використовується як виробничий ресурс
- Капітал, що використовується як кредитний ресурс
4. За особливостями використання в інвестиційному процесі
- спочатку інвестується
- реінвестований
- Дезінвестіруемий
5. За особливостями використання у виробничому процесі
6. За ступенем задействованности в виробничому процесі
7. За рівнем ризику використання
- безризиковий
- низькоризиковий
- середньоризикової
- високоризиковий
8. За відповідності правовим нормам використання
Розглянемо більш докладно окремі види капіталу, що залучається і використовуваного підприємством, відповідно до наведеної його класифікацією за основними ознаками.
За титулу власності формується підприємством капітал підрозділяється на два основних види - власний і позиковий. В системі джерел залучення капіталу таке його поділ носить визначальний характер.
Власний капітал характеризує вартість засобів підприємства, що належать йому на правах власності і використовуються ним для формування частини своїх активів. Ця частина активів являє собою чисті активи підприємства.
Власний капітал - це вартість всього майна підприємства після сплати всіх боргів.
В основі бухгалтерського балансу лежить таке рівняння:
власний капітал = сумарні активи - сумарні пасиви =
необоротні активи + оборотні активи - короткострокові зобов'язання - довгострокові зобов'язання
Власний капітал на конкретну дату можна порахувати і інакше:
власний капітал = початкові інвестиції + нерозподілений прибуток
де нерозподілений прибуток - це прибуток, реінвестований в процесі господарської діяльності.
Позиковий капітал характеризує залучені на поворотній і платній основі грошові кошти або майнові цінності. Всі форми використовуваного підприємством позикового капіталу є його фінансові зобов'язання, що підлягають погашенню.
По групах джерел залучення капіталу по відношенню до підприємства виділяють наступні його види - капітал, який притягається з внутрішніх джерел, і капітал, який притягається із зовнішніх джерел.
Капітал, який притягається з внутрішніх джерел. характеризує власні і позикові фінансові кошти, що формуються безпосередньо на підприємстві для забезпечення eгo розвитку. Основу власних фінансових коштів, сформованих із внутрішніх джерел, становить капіталізується частина чистого прибутку підприємства ( «нерозподілений прибуток»). Основу позикових фінансових коштів, що формуються всередині підприємства, складають поточні зобов'язання за розрахунками ( «внутрішні рахунки нарахувань»).
Капітал, який притягається із зовнішніх джерел. характеризує ту його частину, яка формується поза межами підприємства. Вона охоплює притягається з боку як власний, так позиковий капітал. Склад джерел цієї групи формування капіталу досить численний.
За національну приналежність власників капіталу, що надає його в господарське використання. розрізняють національний (вітчизняний) та іноземний капітал, інвестований в підприємство.
Національний капітал. притягається підприємством, дозволяє йому більшою мірою координувати свою господарську діяльність з економічною політикою держави. Крім того, цей вид капіталу, як правило, більш доступний для підприємств малого та середнього бізнесу. Разом з тим, на сучасному етапі економічного розвитку країни обсяг вільного національного капіталу дуже обмежений, що не дозволяє забезпечити суб'єктам господарювання необхідні темпи економічного зростання.
Іноземний капітал залучається, як правило, середніми та великими підприємствами, що здійснюють зовнішньоекономічну діяльність. Хоча обсяг пропозиції капіталу на світовому його ринку досить значний, умови його залучення вітчизняними суб'єктами господарювання дуже обмежені в силу високого рівня економічного і політичного ризику для зарубіжних інвесторів.
За формами власності капіталу, що надається підприємству, виділяють приватний і державний його види. Ця класифікація капіталу використовується перш за все в процесі формування статутного фонду підприємства. Вона служить основою відповідної класифікації підприємств за формами власності.
За організаційно-правовими формами залучення капіталу підприємством виділяють акціонерний, пайовий та індивідуальний його види. Такий поділ капіталу відповідає узагальненої класифікації підприємств за організаційно-правовими формами діяльності.
Акціонерний капітал формується підприємствами, створеними у формі акціонерних товариств (компаній) відкритого або закритого типу. Такі корпоративні підприємства мають широкі можливості формування капіталу з зовнішніх джерел шляхом емісії акцій. При досить високу інвестиційну привабливість таких підприємств їх акціонерний капітал може бути сформований за участю зарубіжних інвесторів.
Пайовий капітал формується партнерськими підприємствами, створеними у формі товариств з обмеженою відповідальністю, командитних товариств тощо Такі підприємства, а відповідно і вид пайового капіталу, набули найбільшого поширення в сучасних умовах.
Індивідуальний капітал характеризує форму його залучення при створенні індивідуальних підприємств - сімейних і т.п. В сучасних умовах індивідуальні підприємства не отримали ще широкого розвитку в нашій країні, в той час як в зарубіжній практиці вони є найбільш масовими (складаючи 70-75% загального числа всіх підприємств). Створення нових індивідуальних підприємств стримується недостатністю стартового капіталу у підприємців і недостатньо високим рівнем кон'юнктури на більшості сегментів ринку товарів і послуг.
За натурально-речовим формам залучення капіталу сучасна економічна теорія виділяє наступні його види: капітал у грошовій формі; капітал у фінансовій формі; капітал в матеріальній формі; капітал в нематеріальній формі. Інвестування капіталу в цих формах дозволено законодавством при створенні нових підприємств, збільшенні обсягу їхніх статутних фондів.
Капітал у грошовій формі є найбільш поширеним його видом, що залучаються підприємством. Універсальність цього виду капіталу проявляється в тому, що він легко може бути трансформований в будь-яку форму капіталу, необхідного підприємству для здійснення господарської діяльності.
Капітал у фінансовій формі залучається підприємством у вигляді різноманітних фінансових інструментів, внесених до його статутного фонду. Такими фінансовими інструментами можуть виступати акції, облігації, депозитні рахунки і сертифікати банків та інші їх види. У вітчизняній господарській практиці залучення капіталу в фінансовій формі використовується підприємствами реального сектора економіки вкрай рідко.
Капітал в матеріальній формі залучається підприємством у вигляді різноманітних капітальних товарів (машин, устаткування, будівель, приміщень), сировини, матеріалів, напівфабрикатів, а в окремих випадках - і у вигляді споживчих товарів (в основному підприємствами торгівлі).
Капітал в нематеріальній формі залучається підприємством у вигляді різноманітних нематеріальних активів, які не мають речової форми, але беруть безпосередню участь в eгo господарської діяльності та формуванні прибутку. До цього виду капіталу відносяться права користування окремими природними ресурсами, патентні права на використання винаходів, «ноу-хау», права на промислові зразки і моделі, товарні знаки, комп'ютерні програми та інші нематеріальні види майнових цінностей.
За тимчасового періоду залучення виділяють капітал довгостроковий (перманентний) і короткостроковий.
Довгостроковий капітал залучається підприємством, складається з власного капіталу, а також з позикового капіталу з терміном використання більше одного року. Сукупність власного і довгострокового позикового капіталу, сформованого підприємством, характеризується терміном «перманентний капітал».
Короткостроковий капітал залучається підприємством на період до одного року. Він формується для задоволення тимчасових господарських потреб підприємства, пов'язаних з циклічністю господарської діяльності, тимчасовим зростанням кон'юнктури ринку тощо
За ступенем залучення в економічний процес капітал підрозділяється на два основних види - використовуваний і невикористаний в економічному процесі. Така форма класифікації капіталу визначає статус використовуваного eгo обсягу і дозволяє виявити можливий потенціал eгo додаткового використання в конкретному періоді.
Капітал, який використовується в економічному процесі. характеризує його як економічний ресурс, залучений до суспільного виробництва з метою отримання доходу.
Капітал, відсутня в економічному процесі (або «мертвий» капітал), є раніше накопичену його частина, яка в силу певних причин ще не отримала використання в економічному процесі. Такий капітал не тільки не приносить дохід його власнику, але втрачає свою реальну вартість в процесі зберігання в формі «витрат втрачених можливостей».
За сферами використання в економіці капітал в існуючій господарській практиці підрозділяється на два основних види - використовуваний в реальному або фінансовому секторах економіки. Такий поділ капіталу має дещо умовний характер, так як базується на відповідній класифікації підприємств, а не операцій капіталу, що здійснюються в різних секторах економіки.
і т.д.