Іпотечні цінні папери
Федеральним законом про іпотечні цінні папери регулюються відносини, що виникають при випуску, емісії, видачі та обігу іпотечних цінних паперів, за винятком заставних, а також при виконанні зобов'язань за зазначеними іпотечних цінних паперів.
Іпотечні цінні папери діляться на два види:
1) облігація з іпотечним покриттям,
2) іпотечний сертифікат участі.
Федеральним законом про іпотечні цінні папери було вперше введено поняття іпотечного покриття.
Іпотечне покриття - це майно, в тому числі вимоги, на яке звертається стягнення у разі невиконання або неналежного виконання зобов'язань, засвідчених іпотечної цінним папером. До майну, що становить іпотечне покриття, пред'являються певні вимоги.
Іпотечне покриття можуть складати лише забезпечені іпотекою вимоги про повернення основної суми боргу та про сплату відсотків за кредитними договорами та договорами позики, в тому числі засвідчені заставними, і (або) іпотечні сертифікати участі, засвідчують частку їхніх власників у праві спільної власності на інше іпотечне покриття , грошові кошти у валюті Укаїни або іноземній валюті, а також державні цінні папери та нерухоме майно, яке задовольняє вимоги Федерального закону про іпотечні цінні папери.
Одне і те ж майно, в тому числі вимоги по одних і тих же зобов'язаннями, може входити до складу лише одного іпотечного покриття. Іпотечні сертифікати участі не можуть входити до складу іпотечного покриття, частку, у праві спільної власності на яке вони засвідчують. Існують особливості, що пред'являються іпотечного покриття того чи іншого виду іпотечних цінних паперів. З метою забезпечення інтересів власників іпотечних цінних паперів ведеться облік вимог і іншого майна, що становить іпотечне покриття. Врахування вимог та іншого майна, що становлять іпотечне покриття, здійснюється шляхом ведення реєстру іпотечного покриття.
Облігація з іпотечним покриттям - емісійний цінний папір, виконання зобов'язань по якій забезпечується заставою іпотечного покриття.
Можна виділити ряд особливостей облігацій з іпотечним покриттям, що відрізняють даний вид від інших цінних паперів.
Виконання зобов'язань за облігаціями з іпотечним покриттям забезпечується заставою іпотечного покриття з моменту виникнення прав на такі облігації у їх першого власника. Облігація з іпотечним покриттям надає її власнику повне право, що виникають із застави іпотечного покриття. З переходом прав на облігацію з іпотечним покриттям до нового власника (набувачеві) переходять всі права, що виникли із застави іпотечного покриття. Передача прав, що виникли із застави іпотечного покриття, без передачі прав на облігацію з іпотечним покриттям є недійсною.
Даним цінним папером засвідчуються права її власника на отримання від емітента в установлений термін її ціни (номінальної вартості), а також відсотків по ній, розмір яких визначений рішенням про випуск облігацій з іпотечним покриттям.
Емісія облігацій з іпотечним покриттям може здійснюватися тільки іпотечними агентами і кредитними організаціями. Предметом діяльності іпотечного агента може бути тільки придбання вимог за кредитами (позиками), забезпеченим іпотекою, і (або) заставних, іпотечний агент не може мати штат співробітників, також існує ряд інших вимог, що обмежують їх діяльність.
Власники облігацій з іпотечним покриттям має право вимагати від їх емітента дострокового погашення таких облігацій у разі, якщо розмір зобов'язань по знаходяться в обігу облігацій з іпотечним покриттям перевищує розмір іпотечного покриття облігацій; порушений встановлений порядок заміни майна, що становить іпотечне покриття; порушені встановлені умови, що забезпечують повноту і своєчасність виконання зобов'язань за облігаціями з іпотечним покриттям, і (або) емітент таких облігацій здійснює підприємницьку діяльність або робить не дозволені йому угоди, а також в інших випадках, передбачених рішенням про випуск облігацій з іпотечним покриттям.
У разі прийняття арбітражним судом рішення про визнання організації - емітента облігацій з іпотечним покриттям неспроможною (банкрутом) і відкриття ліквідаційної процедури з майна зазначеної організації, що становить конкурсну масу, виключається майно, що становить іпотечне покриття, запорукою якого забезпечується виконання зобов'язань за облігаціями з іпотечним покриттям . Вимоги кредиторів - власників облігацій з іпотечним покриттям не включаються до реєстру вимог кредиторів організації - емітента зазначених облігацій.
Іпотечний сертифікат участі - імені не емісійний цінний папір, що засвідчує частку її власника у праві спільної власності на іпотечне покриття, право вимагати від органу, що її особи належного довірчого управління іпотечним покриттям, право на отримання грошових коштів, отриманих на виконання зобов'язань, вимоги за якими становлять іпотечне покриття, а також інші права, передбачені Федеральним законом про іпотечні цінні папери. На відміну від облігації іпотечний сертифікат участі не має номінальної вартості.
Особливості іпотечних сертифікатів участі:
- Видача іпотечних сертифікатів участі може здійснюватися тільки комерційними організаціями, що мають ліцензії на здійснення діяльності з управління інвестиційними фондами, пайовими інвестиційними фондами та недержавними пенсійними фондами.
- Видача іпотечних сертифікатів участі здійснюється особі, якій належать права вимоги, складові іпотечне покриття. Кожен іпотечний сертифікат участі засвідчує однаковий обсяг прав, в тому числі однакову частку в праві спільної власності на іпотечне покриття.
- Власники іпотечних сертифікатів участі несуть ризик невиконання або неналежного виконання зобов'язань, вимоги за якими становлять іпотечне покриття.
- Видача іпотечних сертифікатів участі є підставою для виникнення спільної часткової власності власників іпотечних сертифікатів участі на іпотечне покриття, під яке вони видаються, і установи довірчого управління таким іпотечним покриттям. Спільна часткова власність на іпотечне покриття виникає одночасно з установою довірчого управління цим іпотечним покриттям.
- Довірче управління іпотечним покриттям засновується шляхом укладання договору довірчого управління іпотечним покриттям. Даний договір є договором приєднання. Приєднання до договору довірчого управління іпотечним покриттям здійснюється шляхом придбання іпотечних сертифікатів участі, виданих керуючим іпотечним покриттям. Керуючий іпотечним покриттям здійснює довірче управління іпотечним покриттям шляхом отримання (приймання) платежів за зобов'язаннями, вимоги за якими становлять іпотечне покриття, перерахування (виплати) власникам іпотечних сертифікатів участі грошових коштів за рахунок зазначених платежів, забезпечення належного виконання зобов'язань, вимоги за якими становлять іпотечне покриття , включаючи звернення стягнення на майно боржника, в тому числі заставлене в забезпечення зазначених зобов'язань, при невиконаного ії або неналежне виконання таких зобов'язань, а також шляхом здійснення інших пов'язаних з цим дій, які суперечать Федеральному закону про іпотечні цінні папери і правилам довірчого управління іпотечним покриттям. Керуючий іпотечним покриттям має право здійснювати видачу іпотечних сертифікатів участі тільки за умови реєстрації федеральним органом виконавчої влади по ринку цінних паперів правил довірчого управління іпотечним покриттям, частку в праві спільної власності на яке ці сертифікати засвідчують.
- Доходом власників іпотечних сертифікатів участі є грошові платежі, що надходять від позичальників, за вирахуванням винагороди довірчому керуючому і обслуговуючому іпотечні кредити банку.
- Права, засвідчені іпотечним сертифікатом участі, фіксуються в бездокументарній формі.
- Кількість іпотечних сертифікатів участі, що засвідчують частку в праві спільної власності на іпотечне покриття, вказується в правилах довірчого управління цим іпотечним покриттям.
- Випуск похідних від іпотечних сертифікатів участі цінних паперів не допускається.
- Іпотечні сертифікати участі у вільному обігу, в тому числі через організаторів торгівлі на ринку цінних паперів.
Облік прав на іпотечні сертифікати участі здійснюється на особових рахунках у реєстрі власників іпотечних сертифікатів участі. Реєстр власників іпотечних сертифікатів участі - система записів про іпотечні сертифікати участі, виданих згідно з відповідними правилами довірчого управління іпотечним покриттям, про загальну кількість виданих і погашених іпотечних сертифікатів участі, про власників іпотечних сертифікатів участі та про кількість приналежних їм іпотечних сертифікатів участі, про номінальних утримувачів, про інших зареєстрованих осіб та про кількість зареєстрованих на них іпотечних сертифікатів участі, а також записів про придбаний і, про передачу, про обтяження чи про погашення іпотечних сертифікатів участі. Ведення реєстру власників іпотечних сертифікатів участі має право здійснювати тільки юридична особа, яка має ліцензію на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів щодо ведення реєстру власників іменних цінних паперів. Залогодержатели даного об'єкта нерухомості і дані про них, передбачені Федеральним законом "Про державну реєстрацію прав на нерухоме майно та угод з ним", встановлюються на підставі даних особових рахунків власників іпотечних сертифікатів участі в реєстрі власників іпотечних сертифікатів участі та рахунків депо власників іпотечних сертифікатів участі.
- До складу іпотечного покриття іпотечних сертифікатів участі можуть входити тільки вимоги за забезпеченими іпотекою зобов'язаннями, іпотечні сертифікати участі, засвідчують частку в праві спільної власності на інше іпотечне покриття, і грошові кошти, отримані в зв'язку з виконанням зобов'язань, вимоги за якими становлять іпотечне покриття, зверненням стягнення за такими вимогами і виконанням зобов'язань за іпотечними сертифікатами участі, що становить іпотечне покриття. Заміна вимог та іншого майна, що становлять іпотечне покриття іпотечних сертифікатів участі, не допускається.
- Вимоги та інше майно, що становлять іпотечне покриття, є спільним майном власників іпотечних сертифікатів участі та належать їм на праві спільної часткової власності. Розділ майна, що становить іпотечне покриття, і виділ з нього частки в натурі не допускаються. Умовою договору довірчого управління іпотечним покриттям є відмова фізичної або юридичної особи від здійснення переважного права придбання частки у праві спільної часткової власності на майно, що становить іпотечне покриття. При цьому відповідне право припиняється.
- Вимоги та інше майно, що становлять іпотечне покриття, відокремлюються від майна управителя іпотечним покриттям, майна власників іпотечних сертифікатів участі, майна, що становить інші іпотечні покриття, що знаходяться в довірчому управлінні зазначеного керуючого, а також від іншого майна, що знаходиться в довірчому управлінні або з інших підстав у зазначеного керуючого. Майно, яке складає іпотечне покриття, враховується керуючим іпотечним покриттям на окремому балансі, і щодо нього ведеться самостійний облік. Для розрахунків за операціями, пов'язаними з довірчим управлінням іпотечним покриттям, відкривається окремий банківський рахунок (окремі банківські рахунки), а для обліку прав на цінні папери, що становлять іпотечне покриття, відкриваються окремі рахунки депо.
- За боргами власників іпотечних сертифікатів участі, в тому числі при їх неспроможність (банкрутство), звернення стягнення на майно, що становить іпотечне покриття, не допускається. За боргами власників іпотечних сертифікатів участі стягнення звертається на належні їм іпотечні сертифікати участі. У разі неспроможності (банкрутства) власників іпотечних сертифікатів участі до складу ліквідаційної маси включаються належні їм іпотечні сертифікати участі.
У разі, якщо іпотечні сертифікати участі складають іпотечне покриття інших іпотечних сертифікатів участі та належать їх власникам на праві спільної часткової власності, за боргами таких власників стягнення звертається і відповідно до складу ліквідаційної маси включаються іпотечні сертифікати участі, засвідчують частку в праві спільної власності на таке іпотечне покриття .
У разі визнання управителя іпотечним покриттям неспроможним (банкрутом) майно, що становить іпотечне покриття, до складу ліквідаційної маси не включається. У разі визнання управителя іпотечним покриттям неспроможним (банкрутом) або анулювання ліцензії управителя іпотечним покриттям майно, що становить іпотечне покриття, підлягає передачі в довірче управління державної управляючої компанії, визначеної відповідно до законодавства Укаїни про інвестування коштів пенсійних накопичень. Зазначене довірче управління засновується внаслідок необхідності постійного управління іпотечним покриттям в інтересах забезпечення прав власників іпотечних сертифікатів участі. Укладення нового договору довірчого управління іпотечним покриттям при цьому не потрібно.
Облік і зберігання майна, що становить іпотечне покриття, а також контроль за розпорядженням цим майном здійснюється спеціалізованим депозитарієм, якщо інше не передбачено Федеральним законом про іпотечні цінні папери. Спеціалізованим депозитарієм повинна бути комерційна організація, що має ліцензію на здійснення діяльності спеціалізованих депозитаріїв інвестиційних фондів, пайових інвестиційних фондів і недержавних пенсійних фондів та ліцензію на здійснення депозитарної діяльності на ринку цінних паперів.
Майно, яке складає іпотечне покриття, враховується спеціалізованим депозитарієм шляхом ведення ним реєстру іпотечного покриття.
Емітенти облігацій з іпотечним покриттям зобов'язані розкривати і надавати інформацію про облігації з іпотечним покриттям відповідно до Федерального закону "Про ринок цінних паперів" з урахуванням вимог Федерального закону про іпотечні цінні папери.