Інвестиційна стратегія - поняття, цілі, реалізація
Поняття «інвестиційна стратегія» в сучасній економічній літературі тлумачиться як формування певної системи довгострокових цілей за допомогою інвестиційної діяльності та вибір найбільш раціональних, і ефективних шляхів їх досягнення. Інвестиційна стратегія дозволяє визначити можливості поліпшення результатів господарювання суб'єкта за рахунок інвестицій, тобто визначає напрямки можливого інвестування з метою отримання необхідного прибутку і відповідно збільшення власних активів.
Згідно заздалегідь обраної стратегії інвестор оцінює альтернативні інвестиційні проекти, проводить їх техніко-економічне обґрунтування, селекції, відбираючи найперспективніші, і формує з останніх відповідні інвестиційні портфелі. Така стратегія звичайно називається активною або агресивною, максимально спрямованою на прибуток. Противагою для застосування активної стратегії є пасивна, при цій стратегії інвестор прагне забезпечити шляхом використання інвестицій, в кращому випадку, не погіршення наявних показників своєї господарської діяльності.
<>Інвестиційна стратегія підприємства зазвичай формується на папері, в спеціальному письмовому документі, який містить вказівки інвестиційним менеджерам з придбання та продажу тих чи інших наявних активів в залежності від кон'юнктури інвестиційного ринку, структури і змісту портфеля, послідовності інвестиційних рішень.
Основні цілі інвестиційної стратегії
Інвестиційна стратегія визначає: основні цілі інвестиційної політики по прибутковості, ліквідності, ризику і зростання капіталу; відповідальних за проведення політики і їх обов'язки; рекомендації по складу активів інвестиційного портфеля, видів цінних паперів, їх інвестиційних якостей, умови придбання та продажу активів, строків їх зберігання та переміщення з одного портфеля в інший, правила обліку, дотримання нормативів, звітності, комп'ютерного забезпечення, способи управління інвестиційним портфелем і підтримки відповідних пропорцій між первинним і вторинним резервами цінних паперів (активів), їх використання суворо за призначенням. Вона так само перебувати в залежності від типу інвестора, якими є: фінансово-кредитна установа (інституційний інвестор) або підприємство (компанія) - визначаються основні форми інвестування та відповідно пріоритетність обраних цілей інвестиційної стратегії. Так, інвестиційна стратегія компанії передбачає в першу чергу введення реальних інвестиційних проектів для подальшого формування портфелів такого типу. Надалі, ця форма інвестування необхідним чином забезпечить підприємству стрімкий розвиток і освоєння нових конкурентних видів продукції і відповідно розширення ринків збуту.
Реалізація фінансових інвестиції здійснюється підприємством на одній з найвищою стадії розвитку. Для досягнення високих результатів компанія формує портфель цінних паперів з боргових інструментів та інструментів власності з метою поширення необхідного; впливу на ринок, по підвищенню конкурентоспроможності. Фінансово-кредитні установи розробляють, як правило, стратегії управління портфелем цінних паперів, але можуть обробляти і загальну стратегію реальних інвестиційних про-проектів, якщо входять до складу промислово-фінансових груп або консорціумів. Інвестиційна стратегія інституційного інвестора повинна бути спрямована на створення балансу і підтримку відповідних пропорцій між первинним і вторинним резервами наявних активів знаходяться в складі портфеля. Таким чином, інвестиційна стратегія повинна передбачати мінімальне використання активів вторинного, а тим більше первинного резервів для поліпшення фінансового стану, адже продаж цих паперів зазвичай здійснюється за номінальною вартістю або нижче номіналу. Згідно з розробленою стратегією інвестор прагне оптимізувати свій інвестиційний; портфель таким чином, щоб забезпечити досягнення всіх стратегічних цілей шляхом найбільш вигідних сполучень всіх факторів.