Ф'ючерси на нафту
Це похідний фінансовий інструмент, контракт між продавцем і покупцем, який дає гарантії на продаж і покупку сирої нафти в заздалегідь обумовлений термін на заздалегідь узгодження умов, різновид форварда. У цьому контракті прописується ціна, обсяг, марка нафти, термін ф'ючерсу на нафту і вид ф'ючерсу на нафту. Так само в контракті прописується умова про можливу зміну сторони договору без попередньої згоди іншої сторони. Це дає право в будь-який час продати ф'ючерсний контракт.
Ф'ючерс на нафту дозволяє отримувати і продавати в майбутньому, на момент експірації, за ціною, зафіксовані сьогодні. Бувають поставні ф'ючерси на нафту і розрахункові. На момент експірації останні звертаються в гроші. Зазвичай операції з похідними інструментами відбуваються не для покупки базового активу, а для отримання прибутку від зміни ціни на нього. Реальною поставкою товару закінчуються близько 1% всіх угод з ф'ючерсами. Тривалість ф'ючерсів буває річний, піврічний, тримісячної і місячної. Торгівля ф'ючерсами на нафту ґрунтується на умовах майбутньої поставки, що означає, що ціна на цей інструмент співвідноситься з ціною певного обсягу нафти, який лежить в основі контракту і є базовим активом, тому цей дериватив називається futures (від англійського «майбутній»).
Висновок ф'ючерсного контракту на нафту
Це стандартний терміновий біржовий контракт купівлі-продажу базового активу, де активом виступає нафту. При його укладанні сторони домовляються тільки про термін поставки і рівні ціни. Всі інші параметри активу (маркування, упаковка, якість, кількість і т. Д.) Заздалегідь обумовлені в специфікації біржового контракту. Аж до закриття ф'ючерсу сторони несуть зобов'язання перед біржею.
Авансова оплата по нафтових ф'ючерсах не провадиться. Для гарантії виконання зобов'язань вноситься застава (маржинальне забезпечення). Розмір гарантійного внеску залежить від ступеня ризику, яка визначається стійкістю ринку і метою угоди. По позиціях хеджування маржа нижче, ніж за спекулятивними позиціями, тому що хеджер спочатку страхує свої операції за базовим активом.
Якщо передбачається зростання цін на нафту в майбутньому, хеджер набуває ф'ючерсний контракт на ту дату, коли передбачається купівля нафти (довгий хедж). Це страхує його від можливого зростання цін в майбутньому, тому що фіксує ціну покупки фізичної нафти.
Розмір маржинального забезпечення однаковий для всіх трейдерів, так як він визначається ф'ючерсними біржами. Воно може становити 1-10% від обсягу контракту в залежності від базового активу. У день виконання ф'ючерсу здійснюються грошові розрахунки на базі ринкових цін по котируваннях.
Торгівля нафтовими ф'ючерсами
Висока кореляція цін на нафту з динамікою цін на акції нафтових компаній а так само з динамікою українського фондового ринку в цілому робить даний контракт цікавим інструментом для проведення арбітражних операцій. Тут є можливість як для хеджування, так і для спекуляції. Ф'ючерси на нафту на фінансовому ринку - один з найбільш високоліквідних інструментів. За рахунок високої волатильності, властивої котирувань нафти, ф'ючерсні контракти на нафтові бенчмарки Brent Crude та Crude Oil (WTI), які торгуються на провідних майданчиках світу, наприклад CME і ICE, можуть принести дохід трейдеру навіть всередині одного торгового дня.
Ф'ючерси на нафту дуже привабливі в плані гри на підвищення / пониження цін, оскільки мають «плече» для цього 1:10 (мінімальний розмір гарантійного забезпечення по ф'ючерсу під кожну позицію становить 10% егоцени).
Ціни на нафту у часовій перспективі
Ціна на нафту змінює напрямок або глибину рухів в залежності від загальносвітової економічної і політичної ситуації. Найбільший вплив надають новини з країн ОПЕК, Укаїни, США і Китаю, як основних власників нафтових родовищ і споживачів нафтопродуктів. Зрушення графіків цін на нафту обумовлені інформацією про виснаження природних ресурсів або про нові розробки. Різкий зліт котирувань найчастіше провокують катаклізми в багатих нафтою регіонах.
У короткостроковій перспективі попит на нафту малоеластічен. Зростання цін не впливає на попит. Тому до різкого зростання цін призводить навіть невелике падіння пропозиції.
У перспективі 5-10 років інша ситуація. Зростання цін на нафту змушує створювати більш економічні двигуни, удосконалювати теплоізоляцію приміщень. Тому тільки в перші роки скорочення видобутку нафти призводить до зростання цін, а потім вони знову падають.
У перспективі десятиліття попит на нафту безперервно збільшується через збільшення кількості автомобілів і загального розвитку виробничої діяльності людства. У ХХ столітті розвідка нових родовищ врівноважувала зростання попиту на нафту. Деякі фахівці вважають, що незабаром нафтові родовища вичерпаються і це призведе до різкого зростання цін.