Види процентних ставок - студопедія
ПОЗИЧКОВИЙ ВІДСОТОК І ЙОГО ЕКОНОМІЧНА РОЛЬ
Нормативні та законодавчі акти:
Позичковий відсоток - це плата, одержувана кредитором від позичальника за користування позичені грошима або матеріальними цінностями.
Сплата відсотка є передача частини прибутку, одержуваної позичальником, кредитору. Її джерелом є дохід, створений у процесі продуктивного використання позичкового капіталу. Кредитор, передаючи частину свого капіталу позичальнику, сам позбавляється можливості отримати власний прибуток за час за час кредитної угоди, тому позичальник повинен платити за отримані в кредит позикові кошти. Гроші, позичали на час, повинні повернутися з приростом. Цей приріст, що надходить до власника капіталу, і називається відсотком.
Позичковий відсоток - це дохід, що отримується власником капіталу в результаті використання його коштів протягом певного часу. Отже, він виступає в якості ціни позики. Можна стверджувати, що ставка відсотка - це ціна кредиту. На цій посаді вона сплачується власнику капіталу.
Позичковий відсоток виконує наступні функції:
1. перерозподільна функція - це перерозподіл частини доходів між суб'єктами господарювання і населенням на користь тих або інших за допомогою відсотка, який є основою формування процентних доходів банківський установ.
2. Регулююча функція відсотка робить регулюючий вплив на виробництво шляхом розподілу позичкового фонду між галузями, суб'єктами господарювання та населенням.
Ставка відсотка (норма відсотка) - це відношення процентного доходу до величини позики.
Так як позичковий відсоток сплачується з прибутку, то ставка (норма) відсотка не може бути більше норми прибутку.
Відсоткова ставка дозволяє зіставити доходи від надання в кредит різних за величиною і за умовами надання сум.
Ринкові ставки відсотка по кожному виду активів змінюються. Тобто загальний рівень процентних ставок може підвищуватися і знижуватися. Динаміка середньої ставки відсотка визначається співвідношенням попиту і пропозиції позичкового капіталу на ринку. Рівень ставки відсотка по кожній конкретній позикою залежить від безлічі факторів. До них відносяться: рівень доходів, стан ділової активності, рівень цін, темпи інфляції. політика уряду, пропозиція грошей, стан платіжного балансу, кредитні ризики, податки, рух валютного курсу, співвідношення попиту і пропозиції позикових коштів, що регулює спрямованість політики ЦБ РФ, циклічні коливання економіки та ін.
Процентні ставки диференціюються залежно від виду кредиту, розміру та терміну позики, характеру забезпечення, особистості клієнта та ін.
Депозитний відсоток - це відсоток, що виплачується клієнтам комерційного банку за залученими вкладами (депозитами).
У цьому випадку в якості кредиторів виступають клієнти банків, а в якості позичальника - банк.
Депозитні операції являють собою операції, пов'язані з акумуляцією банками грошових вкладів і їх розміщенням на відповідних депозитних рахунках. На основі депозитних операцій комерційних банків формується переважна частина їх ресурсів, використовуваних на мети короткострокового і довгострокового кредитування клієнтів.
Депозитна політика являє собою комплекс заходів, спрямований на мобілізацію банками грошових коштів юридичних і фізичних осіб, а також держбюджету в формі вкладів (депозитів) з метою їх подальшого взаємовигідного іспользованія.Реалізовать весь комплекс заходів депозитної політики зможе лише той комерційний банк, який постійно розширює діапазон що надаються клієнтам послуг, знижує витрати, покращує якість кредитно-розрахункового і касового обслуговування, надає різні пільги при обслуговуванні клієнтів, предлагае їм різного роду консультації. Особливе значення має рівень депозитного відсотка, на який впливають різні фактори: термін і сума залучення ресурсів, стан попиту на кредит, умови ринку: наявність пропозиції, ступінь надійності клієнта, рівень ставки на прибуток банку, характер клієнта, рівень інфляції та ін.
Позичковий відсоток - це плата, одержувана кредитором (банком) від позичальників за користування кредитом.
На відміну від кредиту позичковий відсоток передбачає не ще одне, а безповоротне розподіл вартості виробленого продукту, причому не всієї вартості, а лише вартості додаткового продукту у формі прибутку. Відсоток є прямим вирахуванням з прибутку, що залишається в розпорядженні позичальника.
Відсотки за кредит встановлюються з таким розрахунком, щоб мінімальна сума отриманих від позичальника відсотків покривала витрати банку по залученню ресурсів, необхідних для надання цього кредиту з додаванням маржі. Маржа в найзагальнішому вигляді визначається як різниця між ставкою позичкового і депозитного відсотків. Вона покликана покрити основні операційні витрати банку, забезпечувати виплату і прибуток, необхідну для здійснення нормального процесу розширеного відтворення банківської діяльності.
На рівень позичкового відсотка комерційного банку впливають такі чинники: собівартість позичкового капіталу (рівень плати за кредитні ресурси і витрати банку), характер і кредитоспроможність позичальника, мета позики, ступінь ризикованості проекту, характер забезпечення, термін і обсяг наданого кредиту, рівень інфляції, стан попиту і пропозиції на кредит, ставки конкуруючих банків та ін.
Розрізняють номінальні і реальні процентні ставки.
Номінальна ставка - це відсоток в грошовому вираженні. Вона вказується в кредитному договорі.
Реальна ставка - це ставка відсотка, скоригована на інфляцію, тобто виражена в незмінних цінах. Саме вона визначає прийняття рішень про доцільність або недоцільність інвестицій.
Номінальна процентна ставка розраховується за формулою:
де i - номінальна ставка відсотка;
r - реальна ставка відсотка;
π - темп інфляції.
Коли позичальник і кредитор домовляються про номінальній ставці, вони не знають, які темпи прийме інфляція після закінчення договору. Вони виходять з очікуваних темпів інфляції. Рівняння набуває вигляду:
Це рівняння відоме як рівняння Фішера. або ефект Фішера. Його суть в тому, що номінальна процентна ставка визначається не фактичним темпом інфляції, оскільки він ще не відомий, а очікуваним темпом інфляції (π е).
Якщо непередбачені темпи інфляції дорівнюють нулю (π = π е), то ні кредитор, ні позичальник нічого не втрачають і не виграють від інфляції. Якщо ж непередбачена інфляція має місце (π - π е> 0), то позичальники виграють за рахунок кредиторів, так як повертають кредит знецінилися грошима. У разі непередбаченої дефляції ситуація буде зворотною: кредитор виграє за рахунок позичальника.
Коли темпи інфляції перевищують темпи зростання номінальної ставки, реальна процентна ставка буде негативною (менше нуля). Негативні реальні ставки стримують кредитування. У той же час вони стимулюють позики тому, що позичальник виграє той, що програє кредитор. Коли темпи інфляції відстають від темпів зростання номінальної ставки, реальна процентна ставка буде позитивною.
При встановленні позичкового відсотка банки зазвичай враховують розмір базової ставки (представляє собою результат середніх або нейтральних впливів факторів на рівень ставок), а також ставки відсотка інших банків. Базовою процентною ставкою може бути ставка МБК або ставка рефінансування.
Процентна ставка за міжбанківськими кредитами (МБК) відноситься до процентних ставок грошового ринку. Оскільки величезна частина банківських кредитів фінансується через отримання оптових кредитів на міжбанківському грошовому ринку, остільки банки встановлюють ставки для позичальників як надбавку (маржу) до відсоткової ставки по МБК, а не до базової ставки.
Коли фінансисти говорять про процентну ставку по МБК, вони мають на увазі один з таких її видів:
1) Оголошені ставки по наданню кредитів - це ставки, за якими банки пропонують кредити один одному. Ставка LIBOR - це процентна ставка за міжбанківськими кредитами, що пропонуються найбільшими банками Лондона. Ставку MIBOR пропонують найбільші московські банки.
2) Оголошені ставки по залученню кредитів - це ставки, за якими банки готові купити МБК, наприклад LIBID і MIBID.
3) Фактична ставка по МБК - це середня ставка по фактично наданими кредитами міжбанківського ринку (MIAKR).
Ставка рефінансування ЦБ Україна - це процентна ставка, за який ЦБ Україна надає кредити комерційним банкам. В даний час становить 10%.
Прайм-Рейт - це мінімальна ставка, встановлювана кожним банком за кредитами. Банки надають позики, додаючи деяку маржу, тобто надбавку до ставки здебільшого роздрібних кредитів. Прайм-Рейт включає операційні та адміністративні витрати банку і прибуток, а надбавка є премією за ризик, пов'язаний з терміновістю кредитування. На ставку прайм-Рейт можуть розраховувати тільки першокласні позичальники.
Процентні ставки за кредит можуть бути фіксованими (постійними) і плаваючими (змінними).
Фіксована процентна ставка не змінюється в часі.
Плаваючі процентні ставки коливаються в залежності від ступеня розвитку в країні ринкових відносин, зміни розміру процентів за депозитами, попиту і пропозиції на кредитні ресурси, а також стану економіки і фінансового становища позичальника. Плаваюча процентна ставка може переглядатися комерційним банком з обов'язковим повідомленням про це позичальника.