Світова біржа для чайників marketlab financial innovations
Світова Біржа для чайників
Що таке Біржа в уявленні багатьох людей? Якщо вірити голлівудським фільмам, то це місце, де збирається купа нервових мужиків. Там вони коштують, витріщаючись на якесь табло з цифрами, і, вдихаючи чад сигаретного диму, постійно махають руками і кричать, що купують одне і продають інше.
Що таке Біржа насправді? Виявляється, все відбувається не зовсім як в Голлівуді. Точніше, колись все так і було, але часи біржових ям, - це якраз те місце з горланять мужиками, - практично канули в лету. Сучасні брокери, фахівці і трейдери може і волають, як колись, але тепер уже вони роблять це у себе вдома і в офісах. Зараз майже всі біржі є електронними, а це значить, що заявки на торги надходять туди за закритими електронних систем зв'язку і тут же відображаються в загальній торговельній системі.
Система ця працює як професійна сваха. Наприклад, хтось шукає у кого купити долар за сімдесят чотири рубля. Покупець в даному випадку це наречений, а його заявка - вимоги до майбутньої дружини. Система працює неймовірно скрупульозно, і якщо продавець є, то їх з покупцем серця тут же з'єднуються в запалі загальної біржової пристрасті. Сваха зробила свою справу, метущейся душі знайшли один одного, угода відбулася, і передумати вже не вийде - розлучення не буде. Магія сучасних технологій в дії.
ВУкаіни особа біржового ринку - це Московська Біржа. Як холдинг вона існує не так давно, проте вона вже встигла зарекомендувати себе як чесна і надійна компанія. На даний момент Московська Біржа є організатором торгів акціями, облігаціями, похідними інструментами, валютою, інструментами грошового ринку і дорогоцінними металами. Іншими словами, якби Московська Біржа була вашою дружиною, то в її особі ви б отримали і господиню на кухні, і тигрицю в ліжку, і королеву на людях. Московська біржа не соромиться сидіти на всіх стільцях відразу і робити все, що має можливість робити.
Що стосується світових бірж, то тут стілець доведеться вибирати, купити все скопом не вийде, як не крути. Так, наприклад, п'ять найбільш впливових світових бірж - «NYSE Euronext», «Tokyo stock exchange», «NASDAQ», «Euronext Amsterdam» і «Тhe London Stock Exchange», - є виключно фондовими. Там ви не зможете купити золото або зерно, не продасте валюту і не пограти з ф'ючерсами. Тільки акції, тільки хардкор.
У чому ще особливість світових бірж? Візьмемо, наприклад, «NYSE Euronext». Її брокери в основній своїй масі - це працівники інвестиційних компаній, тобто ті, хто професійно займається фінансовим вливанням в інші компанії. Це такі люди, які прораховують свою вигоду від вкладення в ті чи інші цінні папери. З паперів формується так званий інвестиційний портфель, суть якого в тому, щоб завжди залишатися з прибутком в кишені. Працівники інвестиційних компаній повинні розрахувати все таким чином, щоб якщо одна з паперів в портфелі втратить в ціні, то інша в той же час в ціні зросла. Іншими словами, якщо ви берете з собою на роботу обід, то покладіть з сумку і бутерброд, і яблуко. Якщо ковбаса на бутерброді зіпсувалася - підкріпіться яблуком. Якщо яблуко червиве - перекусіть бутербродом. У будь-якому випадку тили виявляться прикриті, і завдяки своїй далекоглядності ви не залишитеся голодними.
Якщо говорити про Токійській біржі, то її ринкова капіталізація не так величезна, як у «NYSE Euronext», проте все одно вражаюча - близько чотирьох трильйонів доларів США в рік. Токійська біржа зовсім небагато - всього на трілліончік - відстає від «NASDAQ», яка займає в цьому списку почесне друге місце. Крім того, Токійська біржа це якраз те рідкісне місце, де можна наплювати на торги через машину і від душі покричати, укладаючи свої угоди голосом в біржовій юрбі. Чому це працює? Можливо, секрет в стресостійкості і стриманості східних самураїв. Голосові торги в современнойУкаіни цілком могли б закінчиться веселим масовим мордобоєм. Це, звичайно, дало б данину старої-доброї біржі Чикаго початку минулого століття, де все і починалося, проте ефективність такого заходу була б украй мала.
Біржа «NASDAQ» тим часом спеціалізується на акціях високотехнологічних компаній (виробництво електроніки, програмного забезпечення тощо). Схема, за якою ведеться торгівля на «NASDAQ», трохи відрізняється від традиційної біржовий. Кілька маркетмейкеров тут змагаються за виконання ордера клієнта - на даний момент «NASDAQ» налічує близько шестисот маркетмейкеров. Маркетмейкери, а інакше фахівці, це такі хлопці, які беруть на себе ризик за придбання та зберігання цінних паперів, щоб в подальшому продати їх. Біржі при цьому всіляко заохочують діяльність маркет-мейкерів, повертаючи їм частину комісії. Так, наприклад, на Московській біржі комісія для фахівців майже в 20 разів менше, ніж для звичайних трейдерів, які діють за власною ініціативою і намагаються отримати прибуток безпосередньо з процесу торгівлі.
Не можна сказати, що наша рідна Московська Біржа хороша чи погана в порівнянні з іншими, адже дляУкаіни Біржа - це ринок, що розвивається, який ще тільки прагне до кращих з кращих. Між Московської біржею та її старшими закордонними братами існує багато значних відмінностей.
Так, наприклад, середньоденний торговий обсяг акцій на Московській біржі становить $ 1,1 мільярда, в той час як на «NYSE» обсяг перевищує $ 300 мільярдів. Не важко буде провести розрахунки, які покажуть, що щоб вийти на рівень, доступний для одного дня «NYSE», Московської Біржі доведеться працювати весь рік.
Крім того, Московська Біржа поступається світовим в кількості і якості інструментів. На «NYSE» і «NASDAQ» звертаються акції більше 5 000 компаній, в тому числі найвідоміших «Coca-Cola», «Microsoft», «General Electric», «Walt Disney», «Nike» та «McDonald's». На Московській біржі представлені лише 332 компанії і при цьому вкрай мало акцій, «живуть своїм життям». В основній масі український ринок дуже залежимо від нафтових компаній і, як каченя за мамою-качкою, всюди слід за ними по п'ятах. Це знижує різноманітність і погіршує якість інструментів, оскільки трейдер в даному випадку не завжди може знайти папір під свою торгову систему.
Фінансове ательє Grottbjorn
Обов'язково підпишіться на наш канал Telegram