Що таке деривативи

Що таке Деривативи?

Дериватив - цінний папір з ціною, яка залежить від одного або декількох базових (лежать в основі) активів. Сам дериватив - це контракт між двома або більше сторонами. Його вартість визначається коливаннями базового активу. Найбільш поширеними базовими активами є акції, облігації, біржові товари, валюти, процентні ставки і ринкові індекси.

Що таке деривативи

Деривативи торгуються або over-the-counter (OTC) або на класичних біржах. OTC-деривативи складають більшу частину існуючих похідних інструментів і є нерегульованим. У зв'язку з цим OTC-деривативи несуть в собі підвищений ризик для контрагентів угоди, ніж стандартизовані деривативи, які торгуються на біржах і регулюються відповідним чином.

Спочатку, деривативи використовувалися, щоб збалансувати ціни на товари, що торгуються на міжнародному рівні. Так як валюти кожних країн мають різну цінність, трейдерам була необхідна система обліку курсових різниць. Сьогодні, деривативи дуже різноманітні і застосовуються практично в будь-якій області. Є навіть деривативи, засновані на даних про погоду, наприклад, таких як кількість дощових або сонячних днів в окремому регіоні.

Деривативи поділяються на кілька різних видів. Також, деривативи виконують безліч функцій і служать різним цілям, в залежності від базового активу. Деякі види можуть використовуватися для хеджування або підстраховки від підвищеного ризику, можуть використовуватися для спекуляцій на кшталт «парі» щодо майбутньої ціни активу.

Приклад: інвестор з Європи, який отримує акції американської компанії за євро (які конвертуються в долари на момент здійснення операції), піддається валютному ризику, тримаючи ці папери в своєму портфелі. Щоб підстрахуватися, інвестор може купити ф'ючерси на валюту, щоб мати на майбутнє точний курс, який дозволить йому продати папери і обміняти долари назад на євро. Крім того, для більшості деривативів характерний високий леверидж.

До основних видів деривативів відносять:

  1. ф'ючерси
  2. форвардні контракти
  3. свопи
  4. опціони
  5. Кредитний дериватив
  6. Цінні папери, забезпечені заставної

До речі по одному з видом деривативу - опціону, можна подивитися цікаві уроки.

Схожі статті