Порівняння Аерофлоту, Трансаеро і ЮТейр
Порівняння Аерофлоту, Трансаеро і ЮТейр
Добридень! У зв'язку з реформами на comon.ru, вирішив продублювати свій недавній блог тут.
Вирішив провести невелике дослідження галузі авіаперевізників, порівняти компанії Аерофлот, Трансаеро і Ютейр.
Стратегічні напрямки:
• Збільшення обсягів перевезень і ринкової частки
• Розвиток маршрутної мережі
• Постійне підвищення рівня якості продуктової пропозиції і обслуговування пасажирів
• Розширення використання сучасних інформаційних технологій і інноваціонногоразвітія
• Удосконалення управління Групою
• Підготовка та підвищення кваліфікації персоналу
Компанія зараз активно консолідує своїх дочірніх авіакомпанії, зокрема:
ВАТ «Авіакомпанія" Росія ";
ВАТ «Владивосток Авіа»;
ВАТ «Донавіа»;
ВАТ «Авіакомпанія« Сахалінські авіатраси »;
ВАТ «Оренбурзькі авіалінії»;
ЗАТ "Аерофлот-Карго";
Подивимося структуру компанії:
Як бачимо, структура Трансаеро одна з найпростіших (то що є з відкритих джерел), за винятком, що аж дві дочки володіють акціями материнської компанії.
Подивимося графіки:
Аерофлот:
Трансаеро:
Як бачимо, інвестори не люблять Трансаеро.
Ютейр:
Як бачимо, інвестори не люблять Трансаеро і вірять в що швидко компанію Ютейр.
Перейдемо до операційних показників. Для цього спочатку подивимося на маршрутну мережу перевізників. Обмежимося схемами з річних звітів.
Діаграми з частками ринку:
МВЛ - міжнародні повітряні лінії.
ВВЛ - внутрішні повітряні ліній.
Пасажиро-кілометр (пкм) - одиниця вимірювання, яка використовується в пасажирських перевезеннях і позначає переміщення одного пасажира на відстань в один кілометр.
Чисельність персоналу:
Аерофлот: 29, 130 осіб, в самому Аерофлоті 15 770 осіб;
Трансаеро: 8980 чоловік;
Ютейр: 13500 чоловік;
Перейдемо до фінансових показників.
Трансаеро:
Звітність РСБУ (!)
Що просто жахливо так це зменшується капітал і негативна нерозподілений прибуток, відсутня рентабельність капіталу. Прибуток і виручка зростає величезними темпами, P / E
Ютейр:
Звітність МСФЗ.
Поговоримо про дивіденди.
Всі компанії їх платять, але невеликі.
Аерофлот:
Перейдемо до парку повітряних суден.
Я прибрав зі списку літаків Аерофлоту списані суду, або які збираються списати найближчим часом.
Порівняємо парки (я міг помилитися, бо якісь вже літають, а якісь ще вводяться, є часовий лаг, ± пару літаків можливе відхилення):
Як бачимо, Трансаеро віддає перевагу Боїнгу, а Аерофлот в основному Аеробусу. Ютейр вітчизняним виробникам + Боїнг. Транспортні літаки Трансаеро я не знайшов, але вантажі возять.
У Трансаеро взагалі немає близькомагістральних літаків (на даний момент), а ось у ЮТейр їх навалом. Аерофлот в даному сегменті представлений посередньо.
У середньомагістральних сегменті Аерофлот лідирує з триразовим перевагою над конкурентами. А в далекомагістральних сегменті надає гідну конкуренцію Трансаеро. А Ютейр один далекомагістральний лайнер (немає в таблиці). Задо коли мова про вертольоти, то Ютейр немає рівних. (До речі, готуючи матеріал, дізнався що вертольоти деякі МІ роблять на Ростовському вертолітному заводі, який Елвіс любить. Але це не по темі).
Зроблені висновки очевидні, так як компанії позиціонують себе трохи в різних сегментах, але оскільки Трансаеро хоче влізти в нішу близькомагістральних напрямків, а Ютейр навпаки, і літаків у них НУЛЬ (вірніше один Боїнг 767 у Ютейр), то це спричинить збільшення і без того не маленької боргового навантаження.
Спрогнозувати розвиток вертолітних робіт мені не видається, явно вони будуть завжди. Справа актуальне, але питання динаміки я не розумію.
А що щодо середнього віку повітряних суден?
Аерофлот: 5,3 року.
Трансаеро: 15,5 років.
Ютейр: 16,3 років (можливо, інформація, трохи застаріла).
Як бачимо лідером за даним показником є Аерофлот. Також очевидно, що конкурентам доведеться в найближчій 5-10 років сильно оновлювати свій парк ВС, що призведе до ще більшої боргового навантаження. Важко приватним компаніям вУкаіни.
Трансаеро:
8 А320 у власність 80 за штуку
4 А380 1,7 млрд.
4 Боїнга 787 лізинг (1,2 млрд.)
4 Боїнга 747 80 за штуку
6 SSJ 100 у власність + опціон на 10 літаків 212 млн.
5 Боїнга 737 (б.у. лізинг 150 млн.)
Разом вкрай приблизно треба приблизно 3 млрд. Доларів. на 10 років це платежі понад 300 млн. щорічно.
Трансаеро збільшить свою присутність в середньо і далеких напрямках, а так само отримає SSJ100 (виробництво ОАК) для близькомагістральних напрямках, але навіть з урахуванням опціону на 10 штук ще далеко до конкурентів.
Ютейр:
Боїнг 737 - 40 штук
Боїнг 767 - 5 штук (один уже літає)
SSJ 100 24
А 321 20 штук (2,3 млрд.)
вертольоти:
40 Мі-171 4.4 млн. За штуку
15 Aérospatiale AS.350 Écureuil 2 млн. За штуку
10 Мі-34С1 0,5 млн за штуку
20 AgustaWestland AW139 вартість 10 млн. За штуку
Разом майже 7 млрд. Доларів, або приблизно по 750 млн. В рік.
У Ютейр буде тільки 5 далекомагістральних літаків.
Постачальники палива:
Аерофлот:
ТНК-Шереметьєво - 13,39%
Ютейр:
Лукойл-Аеро - 41%
Газпронефть - 39%
Красноармейскнефтегаз - 20%
Здивований, що Красноармійськ не на першому місці.
Наводжу нижче графік цін на авіапаливо.
Як і слід було очікувати кореляція з нафтою простежується неозброєним поглядом.
Якщо я щось упустив, прошу мене поправити, так само прошу написати свою думку по авіакомпаніях, як споживачам. На чим більше подобатися літати і т.д.