Методи і форми залучення іноземних інвестицій
Які різновиди інвестицій існують. Як державі підвищити привабливість для іноземних інвесторів.
Одна з головних завдань кожної компанії, організації або держави - це залучення іноземних інвестицій. Пояснити подібні прагнення просто. Гроші, отримані ззовні, стають потужною стартовим майданчиком для реалізації нових проектів і їх розвитку. Підсумок - підвищення прибутковості бізнесу, що дуже вигідно, як для власника, так і для інвестора, який отримує прибуток. Єдина складність - правильно стимулювати іноземні інвестиції, а тут потрібно володіти деякими знаннями, враховувати існуючі методи і вміти їх застосовувати на практиці.
Основні види
Що таке іноземні інвестиції? По суті, це капітал (грошові кошти), які вивозяться з однієї держави і вкладаються в розвиток бізнесу в іншій країні. Основна мета подібних вкладень - отримання подальшої прибутку або певного відсотка компанії.
При цьому форми залучення іноземних інвестицій можуть бути різними:
- державні. Тут рішення про передачу коштів приймається на урядовому рівні, а капітал виділяється з державного бюджету. Подібний капітал представляються у вигляді кредитів, позик або міждержавної допомоги;
- приватні. Такий вид вкладень має на увазі передачу коштів з боку приватного інвестора, який вкладає свої особисті гроші в бізнес іншої країни. При цьому бізнесмен самостійно приймає рішення, що стосується обсягів, термінів і умов угоди;
- змішані. Особливість таких інвестицій - фінансові вливання з однієї країни в іншу за участю державних і приватних структур.
Важливо розуміти, що сучасні інвестиції можуть відрізнятися за характером застосування. Вони бувають:
- підприємницькими. В цьому випадку гроші передаються для розвитку конкретного виду бізнесу, а завдання інвестора - отримання доходу у вигляді дивідендів;
- позичкові інвестиції уявляю собою одну з форм кредитування, коли одержувач коштів зобов'язується виплачувати певний відсоток від переданого в користування капіталу.
Але і це ще не все. Іноземні вкладення можна умовно поділити на портфельні, прямі та інші. Розглянемо кожен з варіантів докладніше:
- Прямі інвестиції - це вкладення від іноземних громадян, що дають право брати участь в управлінні компанією, прийнятті важливих рішень, отримані відсотка від прибутку і так далі. Такі відносини, як правило, носять довгостроковий характер і мають на увазі укладання угоди на термін від одного року і більше. Для кращого розуміння розглянемо, які вкладення відносяться до прямих. Їх декілька:
- покупка закордонним інвестором частини акцій сподобалася компанії. При цьому загальний обсяг вкладень повинен бути ньому менше, ніж 15-20% від загального розміру акціонерного капіталу компанії;
- реінвестування доходу, отриманого в період діяльності конкретної структури в тій частині, яка відповідає частці іноземного спонсора;
- виплата існуючої заборгованості або передача коштів у формі кредиту між основною компанією та її «дочкою» за кордоном.
- Портфельні інвестиції - фінансові вливання, завдання яких не контроль над компанією, а отримання стабільного доходу в майбутньому. Такі вкладення на увазі скупку цінних паперів в обсязі, що не дозволяє контролювати роботу компанії (як правило, до 10% від сумарного розміру акціонерного капіталу). Крім цього, «портфельний» варіант має на увазі купівлю інших цінних паперів компанії - акцій, облігацій, векселів і так далі. Найголовніше, таке залучення іноземних інвестицій проводиться у вільній формі, тобто через продаж активів на біржі.
- До іншим вкладенням можна віднести оформлення товарних позик, отримання банківських кредитів і так далі.
З усіх перерахованих вище фінансових вливань найкращий варіант - отримання прямих інвестицій. Саме вони дають гарантію швидкого вирішення поточних фінансових проблем компанії і організації співпраці з інвестором.
Основні проблеми
Не можна забувати, що фінансові вливання ззовні можуть мати різні наслідки для одержувача. Так, можна виділити наступні проблеми в залученні іноземних інвестицій:
- різкий спад в інвестиційній діяльності компанії. Як правило, за своїми темпами він істотно випереджає поточний виробничий спад. В результаті порушуються умови всіх видів відтворення, капіталомісткі галузі починають відставати в розвитку, зменшуються обсяги технічного виробництва;
- знижується частина загальних накопичень в разі застосування ВВП. При цьому в якості загального накопичення варто розуміти факт «чистої» покупки послуг або товарів, які надійшли разом з імпортом, але ще не були спожиті;
- нестача інвестиційного капіталу може привести до цілого ряду проблем, коли виробничі засоби застарівають морально і фізично. Подальший розвиток в такій ситуації стає неможливим;
- технологічна структура інвестицій не сприяє прискоренню процесів відновлення капіталу. При цьому частина витрат, призначених для оновлення обладнання, буде знижуватися;
- різні регіони країни розвиваються різними темпами, що стає помітним і потенційному інвестору. Як наслідок, формується так звана диференціація регіонів;
- з'являються великі ризики, які пов'язані з різким підвищенням цін і зниженням рентабельності. Як наслідок, залучення подальших інвестицій з-за кордону стає неможливим.
державні гарантії
Забезпечити постійний приплив капіталу з інших країн можна тільки при наявності надійного захисту інвестицій з боку законодавчої сфери. Людина, яка передає свої гроші, повинен бути впевнений в їх безпеці. В іншому випадку підсумком буде не приплив, а відтік іноземного капіталу. Зарубіжні інвестори будуть забирати свої гроші з бізнесу, побоюючись їх втратити в найближчому майбутньому.
Захист інтересів зарубіжних інвестором може здійснюватися:
- шляхом участі в Конвенції по вирішенню інвестиційних суперечкою між інвесторами з інших держав і країною, «приймаючої» інвестиції;
- через підписання міждержавних угод, що стосуються захисту інтересів іноземних інвесторів;
- шляхом внесення зміни до конституції або створення спеціалізованих нормативних актів, спрямованих на захист інтересів потенційних інвесторів.
Будь-яка держава, яка планує створити позитивний інвестиційний клімат і залучити кошти з-за кордону, має не тільки знати перераховані вище методи, але і успішно реалізовувати їх на практиці. В іншому випадку грошей можна не дочекатися. Ідеальний варіант, коли недоторканність власності чітко прописана в конституції країни. При цьому експропріація повинна бути можливою тільки в одному випадку - при грубому порушенні громадських інтересів.
Крім цього, в конституції країни має бути закріплено право на отримання компенсації та прописані всі методи врегулювання при появі спірних питань. Подібні гарантійні зобов'язання повинні поширюватися не тільки на внутрішнього підприємця, а й для іноземних бізнесменів. Країни, які приділяють особливу роль залученню інвестиції, обов'язково конкретизують основні положення в нормативних актах.
Що стосується міждержавних угод, то в них можуть бути передбачені:
- різні бонуси інвесторам з-за кордону і умови взаємного захисту капіталу;
- умови захисту іноземної власності;
- гарантії переказу отриманого прибутку в інші країни і виплати компенсацій у разі експропріації власності іноземного громадянина;
- розгляд спірних питань, що стосуються інвестиційної діяльності і так далі.
Способи підвищення привабливості для інвесторів
Але описані вище методи не єдині. Існують і інші способи, що дозволяють залучити інвестиції в державу:
У більшості розвинених країн перевага віддається податковим пільгам. У державах, які тільки стають на шлях розвитку, частіше вибираються інші методи - зниження податкових зборів, повернення частини сплаченого податку, надання податкового «відпустки» і так далі. Держави, які переживають перехідний процес в економіці, застосовують такі методи, як зниження податкової ставки, зменшення мит на сировину та обладнання.
Описані в статті принципи підходять не тільки для держави в цілому, але і для невеликих компаній. Важливо розуміти, що для залучення грошей ззовні повинна бути створена відповідна база. Як тільки інвестор побачить відповідально ставлення і переконається в захисті своїх інтересів, він обов'язково принесе свої гроші в країну.