Антисипативному і декурсівних відсотки
Відсотки (%%) - дохід від надання кап-ла в борг у різних формах (позички, кредити і т.п.), або від інвестицій вироб-го або фін-го хар-ра. Процентна ставка (% ст) - величина, хар-щая інтенсивність нарахування %%. Нарощення (зростання) початкової суми боргу (НПС) -Збільшити. # 931; боргу за рахунок приєднання нарахованих %% (доходу). Множник (коеф-т) нарощення (мн) -Величина, що показує, у ск-ко раз виріс первонач-ий капітал. Період нарахування (пн) -промежуток часу за кіт. начисл-ся %% (виходить дохід). Інтервал нарахування (ін) -min період, по закінченні кіт. происх-ит нарахування %%.
Види% -их ставок. прості - прим-ся до однієї і тієї ж первонач-ой ден. # 931; на протязі. всього періоду нарахування (при кр-ср фін. операц.) (надалі. перерасч. НЕ осущ-ся); складні - (# 931; дох-да нарахування-го в кожн. інтервалі заг. періоду його использ-я, хто. не виплачена-ся, а присоед-ся до осн. # 931; ден. інтервалу і в ослед третьому латеж. інтерв-ле сама приносить дох-д) по закінченні кожн. інтервалу нарахування прим-ся до # 931; боргу і нарахованих за попередні інтервали %%.
Сущ-т 2 способи нарахування %%: декурсівних - %% нараховуються в кінці кожного інтервалу нарахування. Їх величина визна-ся виходячи з величини наданого кап-ла. Відповід-но декурсівних% ст (Д% ст), або, що те ж, позичковий% (з%), представництва т собою виражене в% -ах відношення суми нарахованого за визна-й інтервал доходу до суми, наявної на початок даного інтервалу; антисипативному (передуватиме перший) - %% нараховуються на поч. кожн. інтервалу нарахування. Сума% -их грошей визна-ся виходячи з нарощеної суми. % Ст буде виражене в %% відношення суми доходу, що виплачується за визна-й інтервал, до величини нарощеної суми, отриманої після цього інтервалу. Визна-травня у такий спосіб% ст наз-ся облікової ст-кою або антисипативному% -му (А%).
Прості облікові ставки (пус) -сума одержуваного доходу рассч-ся виходячи з суми, одержуваної після інтервалу нарахування (тобто з нарощеної суми). Ця сума і счит-ся величиною одержуваного кредиту (або позички). Оскільки в цьому випадку %% нараховуються в початку кожного інтервалу нарахування, позичальник, природно, отримує цю суму за вирахуванням% -х грошей. Така операція наз-ся дисконтированием по обліковій ставці. а також комерційним або банківським учетом.Дісконт- дохід, отриманий за обліковою ставкою, тобто різниця м / у розміром кредиту і безпосередньо видається сумою.
Складні облікові ставки - нарощення початкової суми при цьому методі йде швидше.
Декурсів. м-д нарахування. більш вигідний для позичальника, а антісіпатів.-для кредитора, при небльшой. % Ст.
Прості ставки позичкових %% (псс%) прим-ся зазвичай в короткострокових фін-х операціях, коли інтервал нарахування збігається з періодом нарахування (і сост-т, як правило, термін менше одного року), або коли після кожного інтервалу нарахування кредитору виплачуються %%. Визначення сучасної величини Р нарощеної суми S наз-ся дисконтированием, а визначення величини наращеннной суми S- компаундінг.
Якщо після чергового інтервалу нарахування дохід (тобто нараховані за даний інтервал %%) не виплачена-ся, і приєднані-ться до ден. # 931 ;, наявної на нач.етого інтервалу, для визна-ия нарощеної # 931; прим-т формули складність. %%. Складні позичкові %% в даний час явл. вельми розпод-им видом застосовуваних у різних фін-их операціях %% ст. Номінальна ставка %% - річна ставка, по кіт. опр-ся величина ставки %%, що застосовується на кожному інтервалі нарахування.
Еквівалетние% ст (е% ст) - це такі% ст різного виду, застосування кіт. при однакових початкових усл-ях дає однакові фін-е рез-ти. Е% ст необхідно знати в випадках, коли сущ-ет можливість вибору ум-й фін-ой операції і треб-ся інструмент для коректного порівняння різних% ст. Для знаходження е% ст ісп-ють рівняння еквів-сти, принцип складання кіт. закл-ся в наступному. Вибирається величина кіт. м-но рассч-ть при ісп-ии різних% ст (зазвичай це нарощена сума S). На основі рівності двох виразів для даної величини і сост-ся ур-е еквівалентності, з кіт. шляхом відповідних перетворень виходить співвідношення, що виражає залежність між %% ст различ. виду.
Ефективна ст складних %% исп-ся для оцінки реальної прибутковості фін-ой операції, або порівняння %% ст в разі, коли исп-ся різні інтервали нарахування. Еквівалентність %% ст завжди залежить від продовжить-ти періоду нарахування за викл-му випадку еквівалент-ти м / у собою складних %% ст різного виду (якщо період нарахування один і той же).
Облік інфляції в прийнятті фін-х решений. Інфляція (І) хар-ся знеціненням нац. валюти (тобто зниженням її купівельної спроможності) і загальним підвищ-ем цін у країні. Очевидно, що в різних випадках вплив інфляційного процесу позначається неоднаково. Нехай Sа - # 931 ;, купівельна спроможність кіт. з урахуванням І = купівельної спроможності # 931; при відсутності І. Через DS позначимо різницю між цими сумами. Ставлення DS / S, виражене в %%, наз-ся рівнем інфляції. Темп І (хар-ет показ-ль, отраж-й розмір сниж-я покуп-й ст-ти грошей в опред.Т, виражений. Приростом пор. Ур.цен,% до їх номіналу на нач.Т): а = DS / S. Індекс І (I та) = 1 + а, показує у ск-ко раз Sа більше S (тобто у ск-ко раз в середньому виросли ціни, визна. + - їм баз. Їх ур-ня на нач.Т-1 і темп. инфл. в ет.жеТ виражений. десятич. дробом). Динаміка Іа за неск-ко років відображає вим-я, що відбуваються в інфляційних процесах (підвищення Іа за визна-й період в порівнянні з попереднім таким же періодом вказує на прискорення І, зниження-на зменшення її темпів). Формула Фішера: ia = i + a + ia, в кіт. сума (a + ia) явл-ся величиною, кіт необх-мо додати до реальної ст дохід-ти для компенсації інфляції-их втрат. Ця величина наз-ся інфляційної премією.