Стаття вексель як фінансовий інструмент
Вексель як фінансовий інструмент
Віль Bільдaнoвіч Xіcaмyдінoв, кандидат економічних наук, доцент, ректор Бердичівського фінансово-економічного інституту.
Вексель (від нім. Wechsel) - цінний папір строго встановленої форми, що засвідчує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або іншого вказаного у векселі платника (перекладної вексель) сплатити після настання передбаченого векселем терміну певну грошову суму. Вексель відноситься до ордерним цінних паперів, тобто передача прав за нього здійснюється шляхом здійснення спеціальної написи - індосаменту. Індосамент може бути бланковим (без зазначення особи, якій має бути здійснене виконання) або ордерним (із зазначенням особи, якій має бути здійснене виконання). Особа, яка передала вексель шляхом індосаменту, несе відповідальність перед наступними векселедержателями за можливість здійснення прав за векселем.
Вексель є одним з найстаріших фінансових інструментів. Спочатку він з'явився в Італії в XII в. тому безліч термінів, пов'язаних з векселями (індосамент, аваль), мають італійське походження. В ті часи вексель використовувався при проведенні операцій, пов'язаних з обміном валюти. Змінювала, отримавши грошові кошти, видавав боргову розписку, платіж за якою можна було отримати в іншому місці. Завдяки своїй гнучкості і зручності вексель швидко поширився по Європі.
В основі класифікації векселів лежить їх поділ на дві групи: прості і перекладні.
Простий вексель передбачає участь двох сторін - векселедавця і векселедержателя. У ролі боржника виступає векселедавець, який зобов'язаний сплатити зазначену у векселі суму векселедержателю.
Розрахунки переказним векселем передбачають крім векселедавця і векселедержателя участь третьої особи - платника. У сторін, що беруть участь у випуску перекладних векселів, є інші назви: трасант (векселедавець); трасат (платник); ремітент (векселедержатель).
Виписуючи перекладної вексель, векселедавець переносить зобов'язання по його оплаті на трасата (платника).
В економічній літературі також зустрічається поділ векселів на товарні та фінансові.
Під товарними зазвичай розуміються векселі, отримані постачальником від покупця. Для постачальника вони є додатковою гарантією майбутньої оплати. Отримання коштів за таким векселем не залежить від будь-яких додаткових умов і обставин.
Фінансовими називаються векселі, придбані за гроші або шляхом зустрічної поставки продукції (робіт, послуг) в якості фінансових вкладень. Це векселі, які випускають банки, інвестиційні компанії і підприємства (нефінансові установи) для залучення позикових коштів.
Існує також поняття векселя третьої особи. Так називають вексель, який підприємство одержало від векселедавця, безпосередньо котрий випустив (емітував) вексель, а від індосанта. Індосант - це особа, яка даний вексель отримало від іншого підприємства.
Правила складання векселів
Вексель повинен бути складений тільки на папері. Заповнити ж його можна будь-яким способом: від руки, на комп'ютері, на друкарській машинці, штемпелем. Виняток становить лише підпис векселедавця: вексель підписується власноручно уповноваженою посадовою особою. Вексель визнається дійсним тільки в тому випадку, якщо він вірно складений і містить всі необхідні реквізити. До обов'язкових реквізитів векселя відносяться наступні:
вексельна мітка - найменування «вексель»;
вексельна сума. Сума обов'язково позначається прописом. Виправлення суми не допускається ні в якому разі, навіть якщо воно обмовляється підписом векселедавця. Коли сума, позначена цифрами, не збігається з сумою прописом, то дійсною вважається сума прописом. Вексельне законодавство допускає видачу векселя у валюті, навіть якщо вексель звертається внутріУкаіни. Вважається, що номінал такого векселя виражений в умовних одиницях. Якщо в тексті векселя не написано, що виплатити борг треба тільки в зазначеній валюті (застереження про ефективне платежі), то він може бути оплачений рублями;
просте і нічим не обумовлене зобов'язання (для простого векселя) або пропозицію (для переказного векселя) сплатити певну суму;
найменування першого держателя векселя. Цей реквізит обов'язковий, так закон не дозволяє складати вексель на пред'явника без вказівки конкретного одержувача боргу;
підпис векселедавця. Законодавство не вимагає проставлення на векселі печатки юридичної особи. Однак друк засвідчує повноваження підписала. Адже якщо вексель підписала особа, яка не мала на це право, то зобов'язаним за векселем стає організація, від імені якої підписано вексель, а поставило підпис фізична особа. Однак організація буде нести відповідальність за таким векселем, якщо в подальшому схвалила дії особи, яка підписала вексель;
платник за векселем (тільки для перекладних векселів);
місце складання. Якщо місце складання не вказано, то їм також вважається місцезнаходження платника;
зазначення терміну платежу.
Перш ніж прийняти вексель до обліку, фахівці підприємства (юристи, фахівці по роботі з цінними паперами, бухгалтери та ін.) Повинні переконатися в тому, що він складений належним чином. Деякі недобросовісні векселедатели навмисне виписують векселі з дефектом форми, і може виникнути ситуація, коли цей дефект виявлений вже після отримання векселя, який обліковується на балансі підприємства. Пред'являти вексель до оплати векселедавця немає сенсу, так як підприємство вже втратило тих прав і переваг, які дає вексель. У цьому випадку може бути пред'явлена вимога про стягнення боргу.
Існують типові ситуації, при яких (навіть при наявності обов'язкових реквізитів) вексель є недійсним:
вирізана хоча б одна буква в вексельної мітці з слова «вексель»;
вексель розрізаний навпіл (або на частини) і склеєний;
відсутня частина вексельного реквізиту - вексель залитий фарбою, чорнилом, олією, обпалений, зіпсований хімічними реактивами, через що неможливо прочитати реквізити;
є умисні пошкодження реквізитів.
Вексель не втрачає свою силу в наступних випадках:
збережені всі обов'язкові реквізити;
ще не введено елементи захисту бланка (водяні знаки, нитки, магнітні мітки і ін.);
підклеєні відірвані шматки, які, безумовно, належать даним векселем;
є плями, але вони не перешкоджають прочитанню вексельних реквізитів;
підпис поставлена не пойменованим, не уповноваженою на це особою.
Андеррайтер - це особа, яка зобов'язалася розмістити цінні папери від імені емітента або від свого імені, але за рахунок і за дорученням емітента.
Індосамент - це спеціальний напис на векселі (або на додатковому аркуші - алонжі), яка передає права за векселем новому власникові векселі.
Напис може бути такий; «Платіть наказу (вказується юридична або фізична особа)», або «Замість мене сплатите», або інші подібні записи. Передавальний напис повинен обов'язково містити власноручний підпис особи, передавального вексель. Особа, яка передає вексель за індосаментом, називається індосантом. Особа, яка отримує вексель, - индоссатом. При цьому в індосаменті може не бути найменування особи, якій передається вексель (правда, це не поширюється на випадки первісної видачі - тут обов'язково має бути вказано найменування особи, якій передається вексель). Такий індосамент називається бланковим. Особа, яка отримала вексель за бланкової написи, може передавати його іншим особам без індосаменту, тобто просто вручати його.
Маючи на руках вексель, власник може передати його за індосаментом або пред'явити до оплати. Вимагаючи оплати векселя, важливо визначити платника і день пред'явлення до платежу. Спочатку векселедержатель повинен звернутися до основного боржника за векселем. У простому векселі їм є векселедавець.
Основний боржник за переказним векселем - акцептант. Акцепт означає згоду оплатити. При цьому платник пише на векселі: «Акцепт», «згоден платити» або просто ставить свій підпис на лицьовій стороні векселя. До здійснення акцепту особа, зазначена в переказному векселі як платник, ніякої відповідальності за векселем не несе, до нього ніяких вимог за векселем пред'явити не можна. По простому ж векселем і зовсім не потрібно акцепту, оскільки в даному випадку векселедавець є відповідальним за цим документом з моменту складання.
Існує кілька варіантів термінів пред'явлення векселя до оплати:
вексель з терміном «по пред'явленні». Якщо в такому векселі відсутні застереження щодо термінів, тобто в ньому міститься тільки формулювання «за пред'явленням», то він повинен бути пред'явлений протягом року з дня видачі;
вексель з оплатою «о такій-то годині часу від пред'явлення». Термін отримання платежу відраховується від дати акцепту (за переказним векселем) або візи (за простим векселем), отриманим при першому пред'явленні. Друге пред'явлення векселя має відбутися в зазначений термін або в один з двох наступних робочих днів;
вексель з оплатою «о такій-то годині часу від складання». Термін отримання платежу відраховується від дати видачі векселя. Пред'явлення до оплати має бути або в зазначений термін, або в один з двох наступних робочих днів;
вексель зі строком платежу на визначений день. Пред'являти вексель до оплати потрібно або в зазначений день, або в один з двох наступних робочих днів.
Протесту не потрібно:
коли в векселі про це прямо говорить запис векселедавця «оборот без витрат» або «оборот без протесту»;
коли основний боржник неплатоспроможний і це визнано судом;
для переказного векселя, якщо вже відбувався протест в неакцепті.
Про факт неплатежу сповіщаються всі зобов'язані особи. Протест в неплатежі дає підстави висувати вимоги до всіх зобов'язаних за векселем особам. Таке право називають правом регресу, а позови відповідно регресними.
Сума позову включає:
суми неплатежу за векселем, включаючи відсотки (якщо вони передбачені);
витрат, пов'язаних з вчиненням протесту;
пенею, нарахованих на суму неплатежу в розмірі ставки рефінансування БанкаУкаіни.
Подаючи позов до суду, векселедержатель повинен представити справжній вексель, акт протесту і документ про сплату держмита. Якщо вексель був переданий платнику, то потрібно пред'явити акт передачі або інший документ (наприклад, розписку платника). Термін позовної давності векселедержателя до индоссантам і векселедавця у переказному векселі становить один рік з дня протесту. Термін же позовної давності індосантів один до одного і до векселедавця становить шість місяців з того дня, в який йому самому пред'явили регресний позов, або з дня оплати (якщо індосант добровільно сплатив за векселем). Після закінчення термінів для здійснення протесту векселедержатель втрачає права вимоги до всіх зобов'язаних осіб, за винятком векселедавця і його аваліста (для простого векселя) і акцептанта і його аваліста (для переказного векселя). Для пред'явлення позову до зазначених осіб строк позовної давності становить три роки з дати платежу за векселем.