Що відбувається зі світовою економікою
Ветеран Уолл-стріт Арт Кашин попереджає, що банкрутства компаній в нафтовій індустрії США можуть привести до серйозної кризи фінансової системи.
Він вважає, що підвищення ставок Федеральної резервної системи було помилкою.
Фінансові ринки знаходяться в сум'ятті. Тривожні новини з Китаю та обвал на нафтовому ринку викликають занепокоєння серед інвесторів у всьому світі. У Сполучених Штатах індекс SP 500 впав більш ніж на 8 відсотків з початку року. Директор з торговельних операцій UBS на Нью-Йоркській фондовій біржі Арт Кашин, відповідаючи на питання журналістів видання Finanz und Wirtschaft, каже, що підвищення ставок Федеральною резервною системою є однією з основних причин розпродажів на фондовому ринку.
Питання: Протягом майже 60 років роботи на біржі ви бачили багато важких моментів. Наскільки серйозна ситуація зараз?
Відповідь: Це дуже схоже на те, що відбувається перед тим, як вибухне криза. Крім того, закінчується звітний період, і корпоративні викупи акцій повинні бути припинені. Це позбавляє ринок суттєвої підтримки. За останній рік компанії, які викуповують свої акції, принесли на ринок більше грошей, ніж всі інші. Призупинення викупів, ймовірно, є причиною того, що спостерігалися масові продажі.
Питання: Основною причиною занепокоєння є різке падіння цін на нафту - нафту марок WTI і Brent впала нижче 30 доларів в п'ятницю. Чому це викликає таку паніку на Уолл-стріт?
Відповідь: Інвестори стурбовані тим, що багато невеликі виробники в Сполучених Штатах вклали гроші в високоприбуткові ринки. Тому вони бояться, що якщо ціни на нафту продовжать опускатися нижче, то до двох третин фрекінгових компаній можуть стати банкрутами. Вони побоюються, що через фінансове зараження криза може поширитися на інші сектори фінансових ринків.
Питання: А чи є вже ознаки зараження?
Відповідь: Від деяких учасників ринку зажадали більшого фінансового забезпечення, щоб убезпечити себе від поганих кредитів. Крім того, в середу ходили чутки, що відбувається багато примусових продажів. Говорили, що це можуть бути або хедж-фонд або фонд національного добробуту або інвестори, які зіткнулися з падінням цін на нафту. За цим могли стояти Саудівська Аравія або Норвегія. З примусовими продажами і маржеві вимогами важко мати справу, тому що такий інвестор в основному не має свободи дій. Активи повинні бути продані за будь-яку ціну, і це дуже проблематично для ринку.
Питання: Ви думаєте, що підвищення ставок Федеральної резервної системи є однією з основних причин всіх потрясінь?
Відповідь: Не тільки китайська валюта перебуває під тиском. Наприклад, національна валюта Саудівської Аравії також частково прив'язана до долара. Тому багато інших країн починають зазнавати труднощів від рішення ФРС підняти ставки.
Питання: Що буде далі?
Відповідь: Труднощі, ймовірно, ще не закінчилися. Я б виявив обережність. Я думаю, що треба вжити заходів, щоб стабілізувати ціни на нафту. Інвестори повинні переглянути свої ризики. Тому будьте на сторожі.