Оцінка фінансової стійкості підприємства на основі коефіцієнтного методу

економічні науки

Схожі матеріали

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства - стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів.

Особливої ​​актуальності проблема забезпечення стійкості підприємств набуває при різких змінах умов господарювання, коливаннях кон'юнктури і т.п. Рішення управлінських завдань з підтримки стійкості розвитку підприємств вимагає створення спеціального інструментарію оцінки її стану, включаючи визначення комплексу показників, критеріїв і параметрів, що характеризують стійкість їх розвитку. Одне з основних методологічних вимог до розробки даного інструментарію полягає в тому, щоб використовувані оціночні показники, параметри, критерії були взаємопов'язані і максимально наближені до показників статистичного спостереження [3].

Основним методом оцінки фінансової стійкості є коефіцієнтний метод.

Коефіцієнтний метод фінансової стійкості являє собою систему показників, що характеризують структуру капіталу, що використовується підприємства з позиції ступеня фінансового ризику, а так само стабільності розвитку в майбутньому [5].

Представлений метод передбачає розрахунок наступних коефіцієнтів:

де СК - власний капітал;

СБ - валюта балансу.

Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу (леверидж). Значення цього коефіцієнта не повинно перевищувати 1. Він характеризує ступінь ризику інвестування фінансових ресурсів в дану організацію. Якщо значення даного коефіцієнта більше 1, то це показує несприятливу ситуацію для інвесторів. Організація може бути зацікавлена ​​в більшій залученні позикових коштів в тому випадку, коли прибуток від обороту позикових коштів перевищує плату за ресурси [2].

де ЗК - позиковий капітал.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами.

Розраховується за формулою:

До забезпеч. СОС = (СК + ДО - ВА) / ОА (3)

де ДО - довгострокові зобов'язання;

ВА - необоротні активи;

ОА - оборотні активи.

Індекс постійного активу характеризує частку основних засобів і необоротних активів в джерелах власних коштів

Розраховується за формулою:

І пост.сост. = ВА / СК (4)

Коефіцієнт покриття інвестицій (довгострокової фінансової незалежності) - показує, яка частина активів фінансується за рахунок стійких джерел - власних коштів і довгострокових кредитів. Розраховується за формулою:

До покр.інв. = (СК + ДО) / ВБ (5)

Коефіцієнт маневреності. Він показує, яка частина власних коштів організації використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, знаходиться в мобільній формі і цими засобами можна відносно вільно маневрувати. Високе значення даного коефіцієнта позитивно характеризує фінансове становище організації [4].

Розраховується за формулою:

До м = (СК + ДО - ВА) / СК (6)

Коефіцієнт мобільності майна - характеризує галузеву специфіку організації. Показує частку оборотних активів в загальній величині активів підприємства. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт мобільності оборотних коштів розраховується за формулою:

Км.СОС = (ДС + КФВ) / ОА (8)

де ДС - грошові кошти;

КФВ - короткострокові фінансові вкладення.

Коефіцієнт забезпеченості запасів - показує, в якому ступені матеріальні запаси покриті власними коштами або потребують залучення позикових. Розраховується за формулою:

До забезпеч. Зап. = (СК + ДО - ВА) / З (9)

Коефіцієнт короткострокової заборгованості - показує частку короткострокових зобов'язань підприємства у загальній сумі зовнішніх зобов'язань (яка частка в загальній сумі заборгованості вимагає короткострокового погашення). Розраховується за формулою:

де КО - короткострокові зобов'язання [1].

Практичне застосування коефіцієнтного методу розглянемо на прикладі СПК «Ленінський», розташованого в Мечетлінском районі РБ.

Основним видом діяльності даного підприємства є виробництво та реалізація продукція сільського господарства.

Таблиця 1 Показники фінансової стійкості організації

Нормальне значення: більше 0,5

Фінансовий леверидж виріс за три роки на 0,06 од. і склав 0,5, що вказує на погіршення фінансового становища.

Показник маневреності власного капіталу скоротився на 0,04 од. і склав 0,31 од. що є негативною динамікою і вказує на низький рівень фінансування виробничої діяльності за рахунок власних джерел.

Частка активів, що безпосередньо беруть участь у виробництві не змінилася і склала 54%, про що говорить показник мобільності майна.

Частка грошових коштів у складі оборотних активів дуже мала, про що говорить показник мобільності оборотних коштів.

Коефіцієнт короткострокової заборгованості скоротився на 0,06 од. і вказує на їх невисоку величину. Отже, основна маса позикового капіталу припадає на довгострокові зобов'язання.

В цілому підприємство слід визнати фінансово нестійким, так як основна маса показників знаходиться за межами норми.

Для поліпшення фінансової стійкості підприємства необхідно збільшення прибутку власного капіталу за рахунок скорочення витрат.

Список літератури