Оцінка фінансової стійкості підприємства на основі коефіцієнтного методу
економічні науки
Схожі матеріали
Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства - стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів.
Особливої актуальності проблема забезпечення стійкості підприємств набуває при різких змінах умов господарювання, коливаннях кон'юнктури і т.п. Рішення управлінських завдань з підтримки стійкості розвитку підприємств вимагає створення спеціального інструментарію оцінки її стану, включаючи визначення комплексу показників, критеріїв і параметрів, що характеризують стійкість їх розвитку. Одне з основних методологічних вимог до розробки даного інструментарію полягає в тому, щоб використовувані оціночні показники, параметри, критерії були взаємопов'язані і максимально наближені до показників статистичного спостереження [3].
Основним методом оцінки фінансової стійкості є коефіцієнтний метод.
Коефіцієнтний метод фінансової стійкості являє собою систему показників, що характеризують структуру капіталу, що використовується підприємства з позиції ступеня фінансового ризику, а так само стабільності розвитку в майбутньому [5].
Представлений метод передбачає розрахунок наступних коефіцієнтів:
де СК - власний капітал;
СБ - валюта балансу.
Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу (леверидж). Значення цього коефіцієнта не повинно перевищувати 1. Він характеризує ступінь ризику інвестування фінансових ресурсів в дану організацію. Якщо значення даного коефіцієнта більше 1, то це показує несприятливу ситуацію для інвесторів. Організація може бути зацікавлена в більшій залученні позикових коштів в тому випадку, коли прибуток від обороту позикових коштів перевищує плату за ресурси [2].
де ЗК - позиковий капітал.
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами.
Розраховується за формулою:
До забезпеч. СОС = (СК + ДО - ВА) / ОА (3)
де ДО - довгострокові зобов'язання;
ВА - необоротні активи;
ОА - оборотні активи.
Індекс постійного активу характеризує частку основних засобів і необоротних активів в джерелах власних коштів
Розраховується за формулою:
І пост.сост. = ВА / СК (4)
Коефіцієнт покриття інвестицій (довгострокової фінансової незалежності) - показує, яка частина активів фінансується за рахунок стійких джерел - власних коштів і довгострокових кредитів. Розраховується за формулою:
До покр.інв. = (СК + ДО) / ВБ (5)
Коефіцієнт маневреності. Він показує, яка частина власних коштів організації використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, знаходиться в мобільній формі і цими засобами можна відносно вільно маневрувати. Високе значення даного коефіцієнта позитивно характеризує фінансове становище організації [4].
Розраховується за формулою:
До м = (СК + ДО - ВА) / СК (6)
Коефіцієнт мобільності майна - характеризує галузеву специфіку організації. Показує частку оборотних активів в загальній величині активів підприємства. Розраховується за формулою:
Коефіцієнт мобільності оборотних коштів розраховується за формулою:
Км.СОС = (ДС + КФВ) / ОА (8)
де ДС - грошові кошти;
КФВ - короткострокові фінансові вкладення.
Коефіцієнт забезпеченості запасів - показує, в якому ступені матеріальні запаси покриті власними коштами або потребують залучення позикових. Розраховується за формулою:
До забезпеч. Зап. = (СК + ДО - ВА) / З (9)
Коефіцієнт короткострокової заборгованості - показує частку короткострокових зобов'язань підприємства у загальній сумі зовнішніх зобов'язань (яка частка в загальній сумі заборгованості вимагає короткострокового погашення). Розраховується за формулою:
де КО - короткострокові зобов'язання [1].
Практичне застосування коефіцієнтного методу розглянемо на прикладі СПК «Ленінський», розташованого в Мечетлінском районі РБ.
Основним видом діяльності даного підприємства є виробництво та реалізація продукція сільського господарства.
Таблиця 1 Показники фінансової стійкості організації
Нормальне значення: більше 0,5
Фінансовий леверидж виріс за три роки на 0,06 од. і склав 0,5, що вказує на погіршення фінансового становища.
Показник маневреності власного капіталу скоротився на 0,04 од. і склав 0,31 од. що є негативною динамікою і вказує на низький рівень фінансування виробничої діяльності за рахунок власних джерел.
Частка активів, що безпосередньо беруть участь у виробництві не змінилася і склала 54%, про що говорить показник мобільності майна.
Частка грошових коштів у складі оборотних активів дуже мала, про що говорить показник мобільності оборотних коштів.
Коефіцієнт короткострокової заборгованості скоротився на 0,06 од. і вказує на їх невисоку величину. Отже, основна маса позикового капіталу припадає на довгострокові зобов'язання.
В цілому підприємство слід визнати фінансово нестійким, так як основна маса показників знаходиться за межами норми.
Для поліпшення фінансової стійкості підприємства необхідно збільшення прибутку власного капіталу за рахунок скорочення витрат.