Макроекономіка, інвестиції та їх значення

Істотний вплив на обсяг національного доходу суспільства надає рівень інвестицій. Від його динаміки буде залежати безліч макропропорцій в національній економіці. Інвестиції (капіталовкладення) в масштабах країни визначають процес розширеного відтворення. Будівництво нових підприємств, зведення житлових будинків, будівництво доріг і т.д. а, отже, і створення нових робочих місць залежить від процесу інвестування або капіталоутворення.

Інвестиції представляють собою сукупність витрат, що реалізуються у формі вкладень приватного або державного капіталу в різні галузі економіки з метою отримання прибутку. Вони включають грошові кошти, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери, технології, машини, обладнання, ліцензії, в тому числі і на товарні знаки (кредити, будь-яке інше майно або майнові права, інтелектуальні цінності, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку (доходу)), витрати на розширення і оновлення виробництва, пов'язані з введенням нових технологій, матеріалів та інших знарядь і предметів праці.

· Здійснення політики розширеного відтворення;

· Прискорення науково-технічного прогресу, поліпшення якості та забезпечення конкурентоспроможності вітчизняної продукції;

· Структурою перебудови суспільного виробництва і збалансованого розвитку всіх галузей народного господарства;

· Створення необхідної сировинної бази промисловості;

· Пом'якшення або розв'язання проблеми безробіття;

· Охорони природного середовища;

· Конверсії військово-промислового комплексу;

· Забезпечення обороноздатності держави та вирішення багатьох інших проблем.

Інвестиції відіграють важливу роль і на мікрорівні. На цьому рівні вони необхідні перш за все для досягнення наступних цілей:

· Розширення і розвитку виробництва;

· Недопущення надмірного морального і фізичного зносу основних фондів;

· Підвищення технічного рівня виробництва;

· Підвищення якості та забезпечення конкурентоспроможності продукції конкретного підприємства;

· Здійснення природоохоронних заходів;

· Придбання цінних паперів і вкладення коштів в активи інших підприємств;

· Для забезпечення нормального функціонування підприємства в майбутньому, стабільного фінансового стану і максимізації прибутку.

Джерелом інвестицій є заощадження. Слід зазначити, що між заощадженням і інвестуванням існує певний розрив, так як, по-перше, заощадження робляться споживачами, а інвестиції - виробниками, а по-друге, заощадження надходять до інвесторів через руки посередників (це банки, фінансові компанії, фондові біржі) , які при кредитуванні керуються власними цілями.

Роль інвестицій у розвитку макроекономіки неоднозначна:

• по-перше, коливання в інвестиціях впливають на динаміку сукупного попиту, а отже, і на обсяг національного виробництва і зайнятість населення;

• по-друге, інвестиції ведуть до накопичення капіталу, визначають процес розширеного відтворення. Причому важливо, щоб кошти були інвестовані в новітні фактори виробництва та технології, тоді вони можуть якщо не сьогодні вплинути на зростання виробництва, то хоча б створити базу для економічного зростання в майбутньому. Якщо ж інвестиції направити в застаріле обладнання, то вони можуть надати зворотний вплив;

• по-третє, нераціональне використання інвестицій веде до заморожування виробничих ресурсів, а отже, і до скорочення обсягів національного виробництва.

Основні відиінвестіцій:

1) виробничі інвестиції;

2) інвестиції в товарно-матеріальні запаси (ТМЗ);

3) інвестиції в житлове будівництво.

Якщо економіка на підйомі, то зростають інвестиції в товарно-матеріальні цінності, щоб збільшити виробництво. Якщо в економіці спад виробництва, то зростають запаси готової продукції, попит падає, виробництво не розширюється. Таким чином, інвестиції відіграють роль барометра стану економіки.

Інвестиції поділяються на:

1) реальні (прямі) інвестиції - довгострокові вкладення коштів в галузі матеріальних-ного виробництва;

2) портфельні (фінансові) інвестиції - вкладення коштів в акції, облігації та інші цінні папери довгострокового характеру з метою отримання прибутку.

Розрізняють також валові і чисті інвестиції.

Валові інвестиції - це витрати на заміну зношеного обладнання та на розширення виробництва. Вони повністю враховуються в ВНП. Якщо з валових інвестицій відняти амортизацію, то виходять чисті інвестиції - витрати на покупку нового обладнання.

Фактори, що визначають динаміку інвестицій:

1) очікувана норма чистого прибутку;

2) реальна ставка відсотка;

3) рівень оподаткування;

4) зміни в технології виробництва;

5) наявний основний капітал;

6) економічні очікування;

7) динаміка сукупного доходу.

Інвестор при виробленні рішень враховує альтернативні можливості капітало- вкладень, і вирішальним тут є рівень процентної ставки.

Уявімо взаємозв'язок між нормою відсотка, інвестиціями і заощадженнями графічно (рис. 2.2).

Мал. 2.2. Рівновага між заощадженнями та інвестиціями

очка Е на графіку означає рівновагу між заощадженнями та інвестиціями, це точка перетину кривих заощаджень (S) та інвестицій (I).

Очевидно, що інвестиції є функція норми процента: I = I (r). причому ця функція спадна: чим вище рівень процентної ставки, тим нижче рівень інвестицій.

Заощадження також є функція (але вже зростаюча) норми відсотка: S = S (r). Рівень відсотка, що дорівнює r е. Забезпечує рівність заощаджень та інвестицій в масштабі всієї економіки, рівні r 1 і r 2 - відхилення від цього стану.

Залежність інвестицій від доходу може бути охарактеризована граничною схильністю до інвестування:

де Y - гранична схильність до інвестування;

ΔI - зміна величини інвестицій;

ΔY - приріст доходу.