Кредит як форма руху позичкового капіталу
Судний капітал - це грошовий капітал, наданий у позику, що приносить процентний дохід і обслуговуючий кругообіг функціонуючого капіталу.
Джерелом формування позичкового капіталу виступають тимчасово вільні грошові кошти держави, юридичних і фізичних осіб, на добровільній основі передані фінансовим посередникам для подальшої капіталізації і отримання прибутку. Ці кошти фіксуються на так званих депозитних рахунках у відповідних кредитних організаціях і забезпечують своїм початковим вла-ділкам фіксований дохід у формі відсотка за цими вкладами.
У міру розвитку капіталістичного способу виробництва і, зокрема, безготівкової форми грошових розрахунків з прямою участю банків основним джерелом формування позичкового капіталу стали кошти, тимчасово вивільняються в процесі кругообігу про-промислово і торгового капіталів.
Вивільнення фінансових ресурсів обумовлено:
- розбіжністю часу реалізації виробленої продукції (тобто надходження грошових коштів на розрахунковий рахунок продавця) з термінами фактичного здійснення витрат на придбання сировини, матеріалів, виплату заробітної плати найманому персоналу і т. д .;
- поступовим зношуванням основних фондів і як наслідок необхідністю формування амортизаційного фонду як резер-ва грошових коштів, в подальшому використовуються для фінансу-вання відновлення фізичного та морального їх зносу;
- освітою нерозподіленого залишку прибутку з моменту її формування до фактичного використання (наприклад, у формі ді-відендов, зазвичай виплачуються по завершенні розрахункового року).
Зазначені кошти акумулюються, як правило, на рахунках юри-дических осіб в обслуговуючих їх кредитних організаціях.
Позичковий капітал як специфічна форма капіталу має ря-будинок особливостей:
1. Капітал - власність. Капітал ділиться на капітал-власність, спрямований у тимчасове користування з метою отримання про-центів, і капітал, який працює на підприємстві позичальника і приносячи-щий прибуток.
2. Своєрідний товар. Якщо ціна звичайних товарів являє собою грошовий вираз вартості, то ціною позичкового капіталу яв-ляется оплата його споживачами вартості, яка володіє спосіб-ністю функціонувати в якості капіталу і приносити дохід у фор-ме прибутку.
3. Форма відчуження. При кредитній угоді позичковий капітал пе-Реда односторонньо: спочатку при його наданні - від кредитора до позичальника, а потім при погашенні - від позичальника до кредитора з сплата платником-тій відсотка.
4. Специфічна форма руху. Він має відмінну від примушує-ленного і торгового капіталу форму руху: промисловий капітал послідовно приймає три форми - грошову, виробник-ву і товарну, позичковий капітал знаходиться постійно в грошовій формі.
Основні учасники цього ринку:
- первинні інвестори - це власники вільних фінансових ре-сурсів (грошових коштів), які на різних засадах мобілі-ся банками і перетворюються в позичковий капітал;
- спеціалізовані посередники - це кредитно-фінансові орга-нізації, які здійснюють безпосереднє залучення (аккуму-ляцию) грошових коштів та перетворення їх в позичковий капітал, пе-редавать ними позичальникам на поворотній основі за плату у формі відсотка;
- позичальники - це юридичні та фізичні особи, держави, випробувальний-вающие недолік у фінансових ресурсах і готові заплатити спе-зованих посереднику за право їх тимчасового використання.
Виходячи з цільової спрямованості виділяються банками кредитних ресурсів, ринок позикових капіталів може бути диференційований на чотири базових сегмента:
- грошовий ринок - сукупність короткострокових кредитних опера-цій, які обслуговують рух оборотних коштів;
- ринок капіталів - сукупність середньо - і довгострокових операцій, обслуговуючих рух, перш за все, основних засобів;
- фондовий ринок - сукупність кредитних операцій, обслужива-чих ринок цінних паперів;
- іпотечний ринок - сукупність кредитних операцій, обслужива-чих ринок нерухомості.
Кожен з перерахованих сегментів ринку має специфічні особливості в частині його організації та функціонування, що на прак-тику призвело до створення комерційних банків, спеціалізованих фінансово-кредитних інститутів (інвестиційних, іпотечних і ін.).
Позичковий відсоток - це своєрідна ціна позиченої вартості, переданої кредитором позичальнику у тимчасове користування з метою її продуктивного споживання. Сплата відсотка є передача частини прибутку, одержуваної позичальником, кредитору. Кількісним виразом позичкового відсотка є процентна ставка.
Позичковий відсоток надає стимулюючу дію на ефективне використання позичає вартості. Необхідність сплати відсотка стимулює позичальника до отримання максимального прибутку в умовах ринкової конкуренції, щоб розплатитися з кредитором і мати засоби для розширеного відтворення. Значення відсотка важливо для банку, так як отримання і надання кредиту - основне призначення його діяльності.
Диференціюючи процентні ставки по кредитах, враховують чинники кредитного ризику: термін кредиту, вид кредиту, наявність забезпечення, кредитоспроможність позичальника і т.п.
Форми і види кредиту.
Залежно від позиченої вартості доцільно розрізняти товарну, грошову і змішану (товарно-грошову) форми кредиту, кожна з яких в свою чергу розпадається на декілька різновидів по більш деталізованим класифікаційними параметрами.
Товарна форма кредиту. У сучасній практиці товарна форма кредиту не є основоположною. Переважною формою виступає грошова форма кредиту, проте застосовується і його товарна форма. Остання форма використовується як при продажу товарів з розстрочкою платежу, так і при оренді майна (у тому числі при лізингу обладнання), прокаті речей. Практика свідчить про те, що кредитор, який надав товар з розстрочкою платежу, відчуває потребу в кредиті, причому головним чином в грошовій формі. Можна відзначити, що там, де функціонує товарна форма кредиту, його рух часто супроводжується і грошовою формою кредиту.
Грошова форма кредиту найбільш типова, що переважає в сучасному господарстві. Так як гроші є загальним еквівалентом при обміні товарних вартостей, універсальним засобом обігу і платежу.
Поряд з товарною та грошовою формами кредиту застосовується і його змішана форма.
Змішана форма кредиту. Якщо кредит був наданий у формі товару, а повернутий грошима або навпаки (надано грошима, а повернутий у формі товару), то в цьому випадку більш правильно вважати, що діє змішана форма кредиту.
Змішана (товарно-грошова) форма кредиту часто використовується в економіці країн, що розвиваються, які розраховуються за грошові позички періодичними поставками своїх товарів (переважно у вигляді сировинних ресурсів і сільськогосподарських продуктів). У внутрішній економіці продаж товарів з розстрочкою платежів супроводжується поступовим поверненням кредиту в грошовій формі.
Залежно від того, хто в кредитній угоді є кредитором, в умовах ринку виділяються наступні форми кредиту. банківський, комерційний, споживчий, державний, міжнародний і лихварський.
Банківський кредит. Це найбільш поширена форма кредитних відносин в економіці. Саме банки найчастіше надають позики господарюючим суб'єктам, які тимчасово потребують фінансової допомоги.
У якості кредиторів зазвичай виступають спеціалізовані кредитно-фінансові організації, які мають ліцензії центрального банку на здійснення подібних операцій. Позичальниками є, як правило, юридичні особи. Інструментом кредитних відносин служить кредитний договір (угода). Дохід-позичковий (банківський) відсоток, ставка якого визначається угодою сторін з урахуванням її середньої норми на даний період. Банківський кредит має свої особливості:
- його джерелом є, як правило, залучений капітал, тобто отриманий за рахунок коштів банківських клієнтів;
- банк позичає вартість, тобто тимчасово вільні грошові кошти господарюючих суб'єктів, вміщені на рахунках в банку;
- банк надає не просто грошові кошти, а грошовий капітал, який, виконавши кругообращеніе в процесі виробництва, повертається з приростом.
Банківський кредит класифікується за різними ознаками:
- короткострокові - зазвичай до шести місяців на заповнення тимчасової нестачі власних оборотних коштів;
- середньострокові -строки від шести місяців до одного року;
- довгострокові -понад року (в деяких країнах - понад трьох-п'яти років).
2) за способом погашення:
- позика, що погашається позичальником одноразовим платежем;
- позика, що погашається в розстрочку протягом усього терміну дії кредитного договору.
3) по забезпеченості:
- довірчі позики, єдиною формою забезпечення є кредитний договір;
- забезпечені позички, які захищені майном позичальника (нерухомістю, цінними паперами);
- позика під фінансову гарантію третіх осіб.
- аграрні позички, зазвичай мають сезонний характер, надаються для сільськогосподарського виробництва;
- комерційні позики функціонуючим суб'єктам у сфері торгівлі та послуг;
- іпотечні позики під забезпечення нерухомістю;
- міжбанківські позики надаються кредитними установами один одному.
Банківський кредит - це кредит, що надається банками і іншими грошовими суб'єктами позичальникам у вигляді грошових позик.
Комерційний кредит - кредит, що надається функціонуючими, господарюючими суб'єктами один одному при продажу товарів з розстрочкою платежу.
Мета цієї форми - прискорити реалізацію товарів і весь процес кругообігу капіталу і отримати додатковий прибуток.
На практиці застосовуються такі різновиди комерційного кредиту:
1) з фіксованим терміном погашення;
2) з поверненням після фактичної реалізації отриманих в кредит товарів;
3) за відкритим рахунком, коли вторинна поставка товару на умовах комерційного кредиту здійснюється з погашення заборгованості по попередньому постачанню.
Споживчий кредит. Діє при цільовому кредитуванні фізичних осіб в товарній або грошовій формах. Кредитором виступають підприємці при роздрібному продажі товарів в розстрочку, як правило, товарів тривалого користування (меблів, легкових і вантажних машин, холодильників і т.п.) і кредитні організації, що надають грошові позики населенню для придбання землі та іншої нерухомості (квартир, будинків) , оплати дорогого медичного обслуговування і т.п.
Державний кредит. Державна форма кредиту виникає в тому випадку, якщо держава в якості кредитора надає кредит різним суб'єктам. Основна ознака цієї форми кредиту - неодмінна участь держави в особі органів виконавчої влади різних рівнів. Здійснюючи функції кредитора, держава через центральний банк проводить кредитування:
- конкретних галузей або регіонів, що випробовують особливу потребу в фінансових ресурсах, якщо можливості бюджетного фінансування вже вичерпані, а позички комерційних банків не можуть бути притягнуті в силу дії факторів кон'юнктурного характеру;
- комерційних банків в процесі аукціонного або прямого продажу кредітнихресурсов на ринку міжбанківських кредитів.
У ролі позичальника держава виступає в процесі розміщення державних позик або при здійсненні операцій на ринку державних короткострокових цінних паперів;
Основною формою кредитних відносин при державному кредиті є такі відносини, при яких держава виступає позичальником коштів.
Міжнародний кредит. При міжнародній формі кредиту составучастніков кредитної угоди не змінюється, в кредитні відносини вступають ті ж суб'єкти: банки, підприємства, держава і населення, однак відмінною ознакою даної форми є приналежність одногоз учасників кдругойстране: одна зі сторін - іноземний суб'єкт.
Лихварський кредит. Специфічна форма кредиту. У зарубіжних джерелах розглядається лише в історичному плані, але в сучасних українських умовах набув певного поширення. Як сукупність кредитних відносин для більшості країн в даний час має однозначно нелегальний характер, тобто прямо заборонених чинним законодавством. На практиці лихварський кредит реалізується шляхом видачі позик фізичними особами, а також господарюючими суб'єктами, які не мають відповідної ліцензії від центрального банку.
Його відмінними рисами є:
- надвисокі ставки позичкового відсотка;
- кредиторами виступають фізичні особи або суб'єкти господарювання, які не мають ліцензії на комерційну діяльність;