Як ловити дно на фондовому ринку, фінанси
Ще жодного разу я не зустрічав інвестора, який слідував би тренду. Причина зрозуміла: ми чуємо фразу про те, що потрібно купувати дешево і продавати дорого задовго до того, як відкриємо свій перший брокерський рахунок. Як тільки справа доходить до перших реальних угод, ми прагнемо на пошуки чогось подешевше. На жаль, швидко стає ясно, що все складніше, ніж здається.
Насправді ніхто не може купувати дешево і продавати дорого. У всякому разі, не завжди. Успішні трейдери зазвичай купують дорого і продають ще дорожче, а успішні інвестори купують дешево і не продають зовсім. Але для тих, хто не може відмовитися від спокуси «зловити дно» і мріє стати одним з тих інвесторів, хто помічає скарб там, де інші бачать сміття, є кілька правил.
У Macy's великі проблеми. Чистий прибуток компанії рік до року знижується вже десять кварталів поспіль, а прибуток на акцію за два роки впала на 56%.
Зрозуміло, акції компанії стрімко втрачають в ціні. За останні два роки вони подешевшали на 71%. Навряд чи для розуміння того, що це крах, потрібен якийсь контекст, але зауважу, що фондовий ринок Сполучених Штатів падав так сильно всього один раз - під час Великої депресії.
Коли великі бренди різко дешевшають, багато інвесторів піддаються спокусі купити їх акції. На те є дві причини:
Мало що в інвестуванні приносить таке задоволення, як здатність заробити там, де інші втрачають гроші.
Правило 1. Ніколи не намагатися знайти дно. Це одна з найскладніших речей у інвестуванні. За час свого епохального зниження акції Macy's тричі пережили 30-відсоткове ралі. Кожен раз здавалося, що це початок нового зростання - але не тут-то було. Трейдери, які грали на зниження, залишилися в плюсі. Інвестори, які сподівалися зловити дно, втратили все.
Правило 3. Зачекайте більш високого мінімуму. Більш високий мінімум не означає, що дно пройдено, і все ж справжнє дно завжди виглядає саме так.
Правило 4. Зачекайте, поки стабілізується довгострокова змінна середня. Наприклад, 12-місячна змінна середня Macy's і раніше падає. Якщо ви будете чекати, поки показник стабілізується, ви не знайдете най-най дно, але краще проявити зайву обережність, ніж потім шкодувати.
Правило 5. Зачекайте, поки не з'явиться відповідний біржовий фонд. ProShares тільки що подала заявку на відкриття ETF з подвійним і потрійним плечем для інвестування в роздрібні компанії. Таке відбувається тільки після великих рухів ринку і може служити надійною ознакою близького або тільки що пройденого дна.
Правило 6. Використовуйте стоп-лосс. Виберіть суму в доларах або величину у відсотках, яку ви готові втратити, і дотримуйтеся її.
Правило 7. Інвестуйте потроху. Пам'ятайте: можливо, все, хто продає ці акції, мають рацію, а ви помиляєтеся. Ризик не повинен перевищувати 1% капіталу.
Правило 8. Нікому ні слова. Боротися з власними емоціями досить складно, а якщо ви розповідаєте комусь про свої плани, завдання ускладнюється в рази: гордість і его заважають вам судити здраво, ви менш охоче визнаєте поразку і продовжуєте рухатися далі.
Правило 9. Збільшіть свій часовий горизонт. Акції, що впали в ціні удвічі, рідко відновлюються за два тижні. Як правило, сильно подешевшали активи залишаються дешевими досить довгий час. Переконайтеся, що розумієте, на що йдете - або вам не уникнути розчарування.
Правило 10. Якщо ви впевнені в компанії, дійте повільно (і удачі вам). Малоймовірно, що ви знайдете саме дно, - тому краще складіть план і інвестуйте поетапно, наприклад, по 1/8 від загальної суми, яку плануєте вкласти, кожні два тижні протягом наступних чотирьох місяців.
Бонусне правило. Зачекайте, поки акції не продасть який-небудь великий інвестор. Наприклад, після того, як Білл Екман оголосив, що продав свою частку в Valeant (NYSE. VRX), її акції виросли на 43%. На жаль, навіть в цьому випадку все виявилося не так просто - через кілька тижнів після виходу цієї новини Valeant впала ще на 30%. Інвестори, які вирішили, що втеча Екмана абсолютно точно відзначило дно, дуже помилялися.
Спіймати дно надзвичайно складно, але якщо ви зважилися, ніхто не зможе вас переконати. Єдиний спосіб зрозуміти, що це дороге задоволення, - спробувати це самостійно. Сподіваюся, деякі з цих правил допоможуть вам, коли ви наступного разу вирішите стрибнути головою в прірву.
Підготувала Ліза Добкіна